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Una de mis acciones de ingresos pasivos más destacadas sigue siendo Phoenix Group Holdings (LSE: PHNX). Los ingresos pasivos son, por supuesto, dinero ganado sin mucho esfuerzo por parte del inversor.
De 2020 a 2024 inclusive, generó rendimientos por dividendo anuales promedio del 6,8%, 7,5%, 8,3%, 9,8% y 10,6%, respectivamente.
Su rendimiento por dividendo ha disminuido ligeramente durante el año pasado. Esto sucede porque el rendimiento de la acción se mueve en la dirección opuesta a su precio. Y en el caso de Phoenix, el precio ha subido un 42% desde su mínimo comercial del 13 de enero de £4,75.
Sin embargo, todavía rinde un 8%, más del doble del promedio actual del FTSE 100 del 3,3%. También es significativamente más alto que la actual “tasa libre de riesgo”, el rendimiento de los bonos gubernamentales del Reino Unido a 10 años del 4,4%.
¿Hacia dónde se dirige el rendimiento dividido?
Es el crecimiento de las ganancias (o “ganancias”) a lo largo del tiempo lo que determina los dividendos (y el precio de las acciones) de cualquier empresa.
El riesgo para Phoenix es que la intensa competencia en su sector pueda erosionar sus ganancias.
Sin embargo, los analistas predicen que sus ganancias crecerán a un asombroso 106% anual para fines de 2027.
Combinado con esto, el consenso de los analistas espera que el dividendo de la compañía aumente a 55,5 peniques este año. Se prevé que el año que viene sea de 57,1 peniques y de 59 peniques en 2027.
Proporcionarán rentabilidades correspondientes del 8,2%, 8,4% y 8,7%.
¿Cómo son los fundamentos de la empresa?
Sin que muchos lo sepan, Phoenix Group Holdings es el grupo de pensiones y ahorros a largo plazo más grande del Reino Unido, con más de 12 millones de clientes.
La razón de su relativa oscuridad es que cotiza bajo marcas mucho más conocidas, como Standard Life. Sin embargo, en marzo del próximo año la empresa cambiará oficialmente su nombre por uno más reconocible.
Las otras marcas importantes de la compañía, Phoenix Life, ReAssure y SunLife, también operarán bajo el nuevo nombre corporativo a partir de ahora.
En cualquier caso, los últimos resultados empresariales me parecen excelentes.
Para el primer semestre de 2025, el beneficio operativo ajustado según las NIIF aumentó un 25 % interanual hasta los 451 millones de libras esterlinas. La generación de efectivo operativo, que en sí misma puede ser un importante motor de crecimiento, aumentó un 9%. Y el dividendo a cuenta se incrementó un 3% hasta 27,35 peniques.
Phoenix añadió que sigue en camino de alcanzar su objetivo de ingresos para 2024-26 de £5,100 millones de libras, de los cuales £2,600 millones ya se han alcanzado.
El ratio de cobertura de capital también se sitúa entre el 140% y el 180%, siendo actualmente del 175%.
Y la compañía sigue en camino de generar un beneficio operativo ajustado según las NIIF de alrededor de £1,100 millones de libras esterlinas en 2026.
¿Qué tipo de ingresos pasivos puedes obtener?
Los inversores que estén considerando las acciones ahora pueden comprar alrededor de 2.958 acciones con una inversión de £20.000.
Con el rendimiento promedio actual del 8%, esto equivaldría a £24,393 en dividendos después de 10 años.
Esto también supone que los dividendos se reinvierten en acciones. Esta es una práctica de inversión estándar conocida como “dividendos compuestos”.
Del mismo modo, después de 30 años esta cantidad aumentará a £198.715.
El valor total de la participación en ese momento (teniendo en cuenta la inversión inicial de 20.000 libras esterlinas) sería de 218.715 libras esterlinas.
Y generará ingresos pasivos anuales (a través de dividendos) de £17,497.
Teniendo en cuenta los sólidos fundamentos del negocio, las excelentes perspectivas de crecimiento de los beneficios y la muy alta rentabilidad por dividendo, compraré más acciones muy pronto.
