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Las acciones de software del S&P 500 han caído recientemente. Los inversores parecen estar preocupados de que las nuevas herramientas de inteligencia artificial de Anthropic y OpenAI perturben muchas empresas.
Curiosamente, a finales del mes pasado, el director ejecutivo de una conocida empresa de software del S&P 500 metió la mano en su bolsillo y compró acciones de su propia empresa por valor de 10 millones de dólares. Esto sugiere que el informante cree que los temores sobre la inteligencia artificial son exagerados y que las acciones de su empresa, que están aproximadamente un 30% por debajo de sus máximos, actualmente ofrecen un valor significativo.
Compra masiva de información privilegiada
Me refiero a Palo Alto Networks (NASDAQ: PANW). Es una de las empresas de ciberseguridad más grandes del mundo.
Fundada en 2005, hoy está dirigida por Nikesh Arora. Se unió al negocio en 2018 y desde entonces ha experimentado un crecimiento significativo de los ingresos y un aumento de cinco veces en el precio de las acciones (a pesar de una reciente caída de $220 a $160).
En mi opinión, esta actividad de uso de información privilegiada es notable. Arora no sólo es un experto de alto perfil (pocas personas probablemente comprendan mejor la industria y las perspectivas de crecimiento de Palo Alto que él), sino que también respaldó a la empresa y compró un montón de acciones.
Centro unificado de seguridad cibernética
Bajo Arora, Palo Alto está avanzando hacia el llamado modelo de “plataforma”. Este enfoque combina varias soluciones de ciberseguridad diferentes en una plataforma única y escalable para que los clientes puedan recibir protección integral de un solo proveedor.
Hasta ahora la empresa ha logrado un gran éxito con este modelo. Por ejemplo, los ingresos recurrentes anuales (ARR) en el segmento de Seguridad de Próxima Generación crecieron un 33% año tras año a $6.3 mil millones de dólares el último trimestre.
Tenga en cuenta que para ampliar su oferta, Palo Alto está adquiriendo empresas que se especializan en brindar protección contra amenazas avanzadas de IA. Por ejemplo, la compañía anunció recientemente la compra de Koi, que ayuda a las empresas a protegerse de nefastos agentes de IA.
Otras adquisiciones recientes incluyen CyberArk y ChronSphere. La compra de estas empresas debería mejorar significativamente sus ofertas.
¿Oportunidad?
Los inversores deben tener en cuenta que, si bien este modelo de negocio parece sólido, la inteligencia artificial plantea un riesgo. sin embargo, no estoy seguro de que las grandes empresas intenten crear soluciones de ciberseguridad utilizando IA por su cuenta porque los riesgos son demasiado altos.
Sin embargo, la IA puede dañar potencialmente a una empresa debido a la complejidad de las amenazas. Por ejemplo, el nuevo modelo de Claude puede generar una mayor complejidad de los ataques y mayores costos para defenderse de ellos (y, por lo tanto, una menor rentabilidad).
Sin embargo, el hecho de que el director ejecutivo haya comprado acciones por valor de 10 millones de dólares es una declaración de confianza por parte de la dirección. Está claramente convencido de que la empresa puede seguir teniendo éxito en la era de la inteligencia artificial.
Dado el tamaño de la compra, creo que esta acción merece una mirada más cercana. Después de todo, los insiders compran acciones de empresas por una sola razón: esperan que suban de precio.
