Las acciones de Palantir se han convertido en una de las mayores ganadoras del mercado, subiendo más del 500% en los últimos cinco años y un 73% sólo en los últimos 12 meses.
Pero ahora las acciones han bajado un 13% en 2026. En este contexto, la UBS hace un pronóstico audaz para Palantir, duplicando el potencial de crecimiento de la empresa incluso después de su expansión masiva.
Panorama de la valoración de Palantir
Para aquellos que no están familiarizados con Palantir, la empresa proporciona software de análisis de datos e inteligencia artificial a gobiernos y empresas. Palantir gana dinero a través de contratos de software y uso recurrente, y mayores ingresos provienen de sus plataformas principales como Gotham, Foundry y AIP a medida que los clientes escalan las implementaciones con el tiempo.
Capitalización de mercado: 349,9 mil millones de dólares. Valor de la empresa: 340.300 millones de dólares. Precio de la acción: 147 dólares. Precio objetivo promedio de analista: $187 (aumento estimado del 27%). Crecimiento anualizado esperado del EPS a 2 años: 57,5%.
UBS elevó su precio objetivo para Palantir de 180 dólares a 200 dólares y mantuvo una calificación de compra. Este precio objetivo implica una subida de aproximadamente el 36% para la acción con respecto a los niveles actuales.
La UBS calificó anteriormente a Palantir como una “historia de crecimiento premium”. El aumento se produce inmediatamente después de otro trimestre sólido, con Palantir EPS llegando a $0,25 frente a las expectativas de $0,23 y los ingresos llegando a $1,41 mil millones, un aumento del 70% año tras año.
Empresas como UBS todavía creen que el argumento alcista de Palantir sigue intacto, pero las expectativas ahora son lo suficientemente altas como para que la ejecución debe seguir siendo sólida para respaldar un mayor crecimiento.
El fuerte pronóstico de febrero cambia la estructura de Palantir
El argumento de inversión de Palantir cambió: la gerencia pronosticó ingresos para el primer trimestre de entre $1,532 mil millones y $1,536 mil millones y unos ingresos para todo el año 2026 de entre $7,18 mil millones y $7,20 mil millones. Esto significa que Palantir verá un crecimiento de ingresos del 61% durante todo el año 2026.
Esta previsión superó con creces las expectativas, ya que la previsión anterior de ingresos trimestrales era de unos 1.310 millones de dólares.
La compañía, que espera que los ingresos crezcan alrededor del 60% para 2026, dice que la transición de la producción piloto a la producción en serie ya se está produciendo a escala.
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Los resultados de Palantir del cuarto trimestre de 2025 confirmaron este mensaje. La compañía anunció una tasa de la Regla 40 del 127%, que es un récord y muestra que la rentabilidad está creciendo junto con los ingresos.
Los cursos de formación aceleran la adopción de la IA en las empresas
Otra gran razón por la que los inversores están dando más consideración a Palantir es su modelo de salida al mercado. La gerencia está posicionando cada vez más los cursos de capacitación en AIP como una forma de acortar los ciclos de ventas de IA empresarial, y esto se ha vuelto fundamental para la historia de 2026. Este proceso puede reducir su ciclo de ventas de meses a días.
Si es así, Palantir obtendrá algo más que generación de leads. Esto proporciona un retorno de la inversión temprano, un tiempo de producción más rápido y brinda a los clientes menos posibilidades de estandarización de otro proveedor.
En software, el gasto en IA está pasando de proyectos piloto a presupuestos de producción vinculados a resultados mensurables del flujo de trabajo.
Los objetivos de crecimiento de Palantir requieren que los clientes pasen de la prueba de concepto a la producción mucho más rápido que las implementaciones de software tradicionales. El modelo de curso de formación está diseñado para hacer precisamente eso.
El negocio gubernamental de Palantir goza de buena salud, pero el riesgo temporal será más importante en 2026.
Laurent Howe a través de Getty Images
En el cuarto trimestre de 2025, Palantir cerró 180 acuerdos por valor de al menos 1 millón de dólares, incluidos 84 acuerdos por valor de al menos 5 millones de dólares y 61 acuerdos por valor de al menos 10 millones de dólares. La velocidad de cierre de acuerdos es importante porque muestra que la demanda se está convirtiendo en contratos a gran escala.
Los ingresos comerciales de EE. UU. crecieron un 137 % año tras año en el cuarto trimestre de 2025, superando con creces el crecimiento general de la empresa del 70 %.
El riesgo es que esto deba continuar ahora. Lograr el objetivo para todo el año depende de que los cursos de capacitación continúen produciendo implementaciones de producción lo suficientemente rápido como para que los ingresos se reconozcan en 2026.
¿Qué podría impulsar a Palantir al crecimiento? La rápida conversión de capacitación AIP acorta los ciclos de ventas y aumenta los ingresos empresariales en el año fiscal actual. Las implementaciones de producción en lugar de pilotos aumentan el tamaño del contrato y mejoran la visibilidad de los ingresos. Las extensiones más grandes de AIP aumentan el gasto del cliente y aumentan los ingresos promedio por cliente. Una mayor adopción comercial en los EE. UU. expande la combinación de ingresos y reduce la dependencia del crecimiento federal. Las extensiones críticas del gobierno extienden la vida del contrato y mantienen una base más sólida. Un conjunto de software más amplio para la escalabilidad, el uso de AIP aumenta las ganancias y fortalece. accionesLos clientes se estancaron después de que los cursos de capacitación retrasaran los lanzamientos de producción y debilitaran el reconocimiento de ingresos en el corto plazo. Los cuellos de botella en las adquisiciones federales están retrasando las adjudicaciones del trimestre y perturbando el crecimiento frente a las elevadas expectativas. La fuerte dependencia de un pequeño número de grandes implementaciones aumenta la volatilidad si no se toman decisiones de expansión. Los precios premium dejan poco espacio para fallas en la ejecución. Los compradores comerciales de IA que consolidan a los proveedores podrían desacelerar el crecimiento de las existencias y la adquisición de clientes. Los costos más rápidos de contratación e infraestructura podrían reducir las ganancias. ganancias si se cambia el momento de la recepción de ingresos. Conclusiones clave para los inversores
Lo que ha cambiado es simple: el reinicio de recomendaciones de Palantir en febrero movió la historia del potencial de la IA a la implementación a corto plazo. El aumento del precio objetivo de UBS de 180 dólares a 200 dólares refleja este cambio.
La acción ahora depende menos de la imaginación a largo plazo y más de si Palantir puede generar una conversión de ganancias más rápida sin aumentar la volatilidad.
Si los cursos de capacitación continúan implementándose a escala y el negocio gubernamental se mantiene saludable, se respaldará el múltiplo premium de Palantir. De lo contrario, incluso un error modesto podría afectar gravemente a la acción.
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