La vida de Warren Buffetus en Berkshire Hathaway (BRK.B) termina, y el mercado comienza a absorber esta partida monumental.
Durante casi seis décadas, Buffett convirtió una compañía textil con dificultades en un hipopótamo financiero, publicando una ganancia integral que se acerca al 19.8% por año desde 1965, eclipsando el mercado más grande.
Para su estadía, las acciones de Berkshire aumentaron en más de 4,400,000%, mientras que S&P 500 aumentó en aproximadamente un 31,000%.
El último informe de Berkshire Hathaway muestra el 19.9%, compilado de 1965 a 2024, en comparación con el 10.4% para S&P 500 y 5.502.284% versus 39,054%.
Warren Buffet, uno de los pocos en Wall Street, que ordena un grado de respeto inaudito. De hecho, él fue “uno de ellos” durante mucho tiempo, pero desde entonces el concepto de inversores ha duplicado cómo las celebridades han ganado popularidad.
Charlie Manger, Peter Lynch, Ray Dalio, Bill Akman y Katie Wood son buenos ejemplos de inversores, a quienes casi todos los inversores son observados de cerca, y en muchos aspectos son los herederos de la herencia de Warren Buffett.
Buffett propuso más que informes de rendimiento a través de sus cartas conjuntas: expuso su filosofía de inversión. Lo único que debe tenerse en cuenta en estas letras fue que el consejo en ellas fue la calidad eterna.
Tienes tarifas, tensión comercial e IA este año. Mientras tanto, en 2008 tuvo que luchar contra la crisis financiera mundial, y Berkshire también salió de esta crisis. El personaje se revela no solo con palabras, sino por acciones, especialmente bajo presión.
Nuestro período de retención favorito es para siempre, Bustete escribe en una de sus cartas, rechazando el deseo de balancearse con el comercio y defender la paciencia.
Advirtió: “En el mercado alcista … evite el error del pato, que se equilibra después de una lluvia torrencial”, advirtiendo a los inversores de la autoconfianza.
Y en su carta de 2025, Bustete les recordó a los lectores: “Si sus empleados … quieren dar … creemos que deberían usar su propio dinero, no el suyo”, un llamado a la honestidad y la disciplina en la administración.
Sin embargo, cuando Buffett renunció, y Greg Abel se convirtió en el director general, ha llegado el momento de una variedad. Cuando Edward Jones recientemente elevó la calificación de BRK.B de su montón en efectivo y una calificación más barata de $ 350 mil millones, el problema es si este nuevo siglo corresponde a la reputación.
Las reglas eternas bufetianas pueden ser la mejor manera para que los inversores encuentren un lugar para empezar.
Fuente de imagen y colon; Houston Kofield y Sol; Bloomberg a través de Getty
Por qué los analistas se convierten en mierda en Berkshire Hathaway
Edward Jones recaudó las acciones de Berkshire Hathaway Clase B antes del índice de compra, señalando una rara combinación de valor atractivo y fuerza financiera.
Y el analista James Shanakhan citó alrededor de 350 mil millones de dólares estadounidenses para efectivo y la reciente volatilidad de los precios de las acciones como base para la acción, señalando una estrategia de entrada atractiva.
Creemos que el precio actual de las acciones es un punto de entrada atractivo para los inversores a largo plazo, escribió Shanakhan en una nota para los clientes.
Dijo que la cantidad actual de fondos “puede ser un catalizador fuerte para los ingresos si la compañía invierte fondos significativos en empresas operativas, acciones individuales y/o propias acciones de Berkshire”.
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Después de la noticia, Edward Jones agregó Brk.B a su lista de enfoque, lo que indica que ve tanto poder protector como potencial a largo plazo. Dado que las acciones se venden aproximadamente 1,5 veces, el valor en libros evaluado (en comparación con 1.8 veces antes de la jubilación del buffet), varios analistas de la estación de pared consideran la caída actual como una oportunidad, y no como una señal de advertencia.
En los últimos cinco años, las acciones de Berkshire Hathaway Clase B han crecido en aproximadamente un 137%. Aunque estos no son números de Nvidia (NVDA), de hecho son estadísticas sólidas. El principal problema para el gigante de la inversión parecía ser la pérdida de Titan, Buffett, quien insinúa el legado del mundo financiero.
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Starbucks (SBUX) se enfrentó a un problema similar. Howard Schulz convirtió el negocio del café en una central eléctrica, pero los riesgos de ejecución rara vez desaparecieron cuando quería dar un paso atrás, a pesar de que lideró las transformaciones.
El último director general Starbucks Brian Nikol mostró resultados mixtos. Pero estos son los problemas que puede encontrar la compañía, que enfrenta la pérdida del líder de culto.
Buffet contra Abel: ¿Puede el heredero salvar al Imperio en camino?
Warren Buffett no deja a Berkshire por completo; Todavía será el presidente de la compañía. Pero después de décadas de una persona responsable, Greg Abel, vicepresidente de la compañía y el sucesor seleccionado, es actualmente responsable de la actividad cotidiana.
Durante muchos años, Abel fue responsable de la mayoría de la compañía, aunque no habla mucho de esto. Las personas que conocen a la compañía sienten que él es el mejor candidato, porque comprende cómo está estructurada la empresa y cómo distribuir recursos.
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Sin embargo, no es solo seguir los pasos del buffet. “Oracle of Omha” es una frase que describe la cultura de Berkshir, que representa una mezcla de disciplina, libertad y énfasis a largo plazo. Transformó una compañía textil que iba a salir del negocio a un gigante por $ 900 mil millones en poco más de 60 años.
Bustete dijo que Abel es “la persona adecuada para cambiarme”, y en una reunión de accionistas de 2021 dijo: “La cultura está construida en ella”. Este apoyo es importante, pero los inversores aún querrán ver la confirmación de que la estrategia está trabajando con el nuevo liderazgo.
La prueba principal? Lo que Berkshire hará más con su efectivo de 350 mil millones de dólares. Si Abel se adhiere al plan, la compra es cuidadosamente, evitando las peculiaridades y planificando una perspectiva a largo plazo, puede derrotar a los escépticos de la misma manera que siempre lo hizo Buffett: mostrarles los resultados.
¿Qué podría hacer Berkshire con 350 mil millones de dólares?
Berkshire tiene el mayor montón de dinero en la América corporativa, y este puede ser uno de los activos más subestimados.
Este cofre militar, que es de unos 350 mil millones de dólares, le permite a Greg abel de mucha libertad. Shanakhan dijo que esto podría conducir a “inversiones en compañías operativas, acciones individuales y/o las propias acciones de Berkshir”. Hay cosas buenas en cada elección.
Parece que las adquisiciones volvieron a la agenda. Buffett se quejó de los precios que fueron demasiado altos durante muchos años y no participaron. Si los mercados se vuelven inestables, Berkshire puede operar rápidamente y comprar empresas de alta calidad a precios bajos.
Otra palanca es un rescate. Buffett ya ha comprado más acciones en los últimos años, cuando sus precios han caído por debajo de su verdadero valor. Si BRK.B continúa, Berkshire puede acelerar sus propias acciones como una inversión.
Luego hay una cartera de acciones que ya está llena de nombres fuertes como Apple (AAPL), Bank of America (BAC) y Coca-Cola (KO). Berkshire puede invertir en inversiones que ya tienen, o hacer nuevas en áreas donde prevé un crecimiento a largo plazo.
Lo que necesita saber es que Berkshire no solo entrará en la era del post-buffet; Tiene dinero como polvo seco y un escenario estricto.
Se está preparando para moverse, y esto puede cambiar el próximo capítulo de Corporate America.
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