Wall Street se despertó el lunes 12 de enero y descubrió que una de sus fuentes favoritas de ganancias estaba repentinamente bajo escrutinio político.
El presidente Donald Trump ha pedido un límite de un año a las tasas de interés de las tarjetas de crédito del 10%, diciendo que la medida entraría en vigor el 20 de enero y argumentando que los estadounidenses están siendo “estafados” con tasas del 20% al 30%.
En una publicación de Truth Social, el presidente dijo que “a partir del 20 de enero de 2026, yo, como presidente de los Estados Unidos, pediré un límite anual de las tasas de interés de las tarjetas de crédito del 10%”, reafirmando una promesa clave de su campaña de 2024.
El anuncio supuso un shock para las empresas bancarias y de pagos. Las acciones de algunos de los prestamistas favoritos de Wall Street cayeron cuando los inversores rápidamente descartaron el riesgo en favor de comisiones lucrativas e ingresos por intereses.
Los bancos y las tarjetas reaccionan al llamado de Trump para reducir las tasas de interés de las tarjetas de crédito
Si posee acciones financieras en una cuenta de jubilación o ETF, habrá sentido este movimiento en el mercado en general. El presidente no ha publicado ningún proyecto de ley ni propuesta regulatoria, pero la posibilidad de un límite estricto sobre uno de los productos de mayor rendimiento de los bancos fue suficiente para aumentar rápidamente los precios, según Reuters.
Las acciones de Citigroup cayeron casi un 4% en las operaciones previas a la comercialización, JPMorgan Chase bajó alrededor de un 3% y Bank of America bajó más de un 2,3%, según CNBC. Las acciones de Wells Fargo también cotizaban a la baja, lo que aumentaba la presión sobre los prestamistas tradicionales, según U.S. News & World Report.
La decisión de la Casa Blanca de emitir tarjetas de crédito conmocionó a los bancos favoritos de Wall Street.
Colección Esch/Getty Images
American Express, Visa y Mastercard también cayeron: las acciones de American Express cayeron aproximadamente un 4% y las de Visa y Mastercard aproximadamente un 2%, informó BBC News.
Las acciones de Capital One y Synchrony Financial cayeron hasta un 9% en las operaciones previas a la comercialización, según Yahoo Finance, lo que refleja la preocupación de que los prestamistas que sólo utilizan tarjetas podrían enfrentar una restricción estructural de sus negocios principales.
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Si utiliza tarjetas de crédito para pagar facturas o saldos, sabrá lo costosa que se ha vuelto esa deuda. Las tasas de alrededor de 20 son comunes incluso para los prestatarios tradicionales, y esta diferencia en los costos de financiamiento es una enorme fuente de ganancias para los grandes bancos, según datos de la Reserva Federal compilados por Yahoo Finance.
Según un análisis de enero realizado por la Oficina de Protección Financiera del Consumidor de la administración Trump, los costos anuales de intereses de las tarjetas de crédito aumentaron un 52% entre 2022 y 2024, mientras que el número de titulares de tarjetas aumentó solo un 9%, lo que resultó en $45 mil millones adicionales en cargos por intereses que no se explican por el crecimiento de las cuentas.
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El mismo informe de la CFPB encontró que los hogares estadounidenses pagaron más de $30 mil millones en cargos por tarjetas de crédito en 2024, incluidos aproximadamente $17 mil millones en cargos por pagos atrasados, la cantidad más alta de cargos por tarjetas jamás registrada por la agencia.
Wall Street está nervioso porque el fuerte límite del 10% apunta directamente a estos ricos fondos de ganancias. Vivek Juneja, analista de JP Morgan, advirtió que limitar estrictamente las tasas “no resolverá el problema subyacente y podría empujar a los consumidores a endeudarse más costosamente”, argumentando que algunos prestatarios podrían verse obligados a recurrir a casas de empeño y prestamistas no bancarios si los bancos se niegan, según U.S. News & World Report.
Los analistas de Raymond James dijeron que el presidente “no tiene la autoridad para imponer un límite a las tasas de interés por sí solo” y que cualquier límite real “requeriría legislación por parte del Congreso”, al tiempo que advirtieron que el riesgo político “ha aumentado claramente” desde los comentarios de Trump, según Yahoo Finance.
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Sobre el papel, un límite del 10% suena como una ganancia instantánea si su saldo es del 24% o 29%. Trump dijo en una publicación de Truth Social que “ya no permitiremos que el público estadounidense sea “estafado” por las tasas actuales de las tarjetas de crédito, como detallan CNBC y Yahoo Finance.
En la práctica, los detalles importan más que una simple frase. Según Mike Mayo, analista de Wells Fargo, citado por Yahoo Finance, el límite anual del 10% podría reducir las ganancias antes de impuestos de los grandes bancos entre un 5% y un 18% y potencialmente “eliminar las ganancias” de algunos prestamistas que se centran en gran medida en los intereses y comisiones de las tarjetas.
Ante este tipo de compresión de márgenes, los bancos podrían responder endureciendo los estándares crediticios, reduciendo los límites, cerrando cuentas de mayor riesgo o introduciendo nuevas tarifas cuando no se cumpla ningún límite, según analistas citados por Reuters.
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Las fintech y los prestamistas a plazos podrían ser ganadores sorpresa si los bancos tradicionales retroceden. Según Dan Dolev, analista de Mizuho, citado por Yahoo Finance, el límite propuesto también podría “tener importantes implicaciones positivas” para comprar ahora, pagar después y proveedores de préstamos personales como Affirm, SoFi, Block y PayPal.
Para usted, como titular de una tarjeta, esto podría significar más ofertas de fintechs y prestamistas alternativos, pero también más dificultad para comparar el costo total del préstamo cuando se tienen en cuenta las tarifas, las sanciones y la tasa a la que se amortizan los saldos, según analistas citados por MEXC y Reuters.
Tres implicaciones prácticas si los límites a las tasas de interés de las tarjetas de crédito se convierten en política: aprobaciones más estrictas y límites más bajos para las tarjetas de crédito tradicionales, especialmente si tiene un expediente reducido o un historial crediticio justo, según analistas citados por Reuters y Yahoo Finance. Según MEXC, una comercialización más agresiva de compre ahora, pague después, préstamos personales y otros productos no garantizados a medida que los bancos y las empresas de tecnología financiera buscan formas de superar cualquier titular. Una posible reestructuración de los programas de recompensas a medida que los emisores intentan proteger los grupos de ganancias, lo que podría significar reembolsos de efectivo o beneficios de viaje menos generosos con el tiempo, según los hallazgos más amplios de la CFPB sobre tarifas y presiones de precios. A qué deberían prestar atención los inversores a largo plazo a medida que se desarrolla la historia de las tasas de las tarjetas de crédito
Cuando inviertes en grandes bancos, no estás apostando sólo por el informe de resultados de este trimestre; estás apostando a que las reglas del juego se mantendrán bastante estables. La liquidación del 12 de enero es un recordatorio de que los riesgos regulatorios y políticos pueden desviar incluso a los prestamistas más exitosos, al menos temporalmente.
En mi opinión, un límite de un año del 10% suena fantástico si en su estado de cuenta se contempla una tasa de interés anual del 25%, pero los bancos normalmente responden a este tipo de límites no simplemente aceptando silenciosamente la pérdida; Esto sucede ajustando el crédito, reduciendo los límites y buscando nuevas tarifas que le resulten más difíciles de anticipar.
Según mi interpretación de los comentarios de los analistas, deberíamos tomar esto como una llamada de atención para pagar saldos costosos y diversificar nuestras fuentes de endeudamiento, en lugar de apostar a que Washington de repente abarate la deuda de nuestras tarjetas de crédito.
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