El cambio en el flujo de derivados de Ethereum en Binance está comenzando a insinuar un posible cambio en la estructura del mercado, incluso cuando el propio ETH permanece en una fase de corrección. Según Darkfost, colaborador de CryptoQuant, el índice de compra y venta del comprador ya no muestra la misma agresión persistente del vendedor que dominó cuando el activo se acercaba a un nuevo máximo histórico.
Darkfost sostiene que el indicador proporciona información útil sobre quién ejerce más presión sobre el mercado de futuros. “Este indicador es eficaz para evaluar la dominancia direccional entre las órdenes de compra y venta del mercado ejecutadas en contratos de futuros. Una relación superior a 1 indica dominancia del comprador, y una relación inferior a 1 sugiere que los flujos de transacciones están dominados por la agresividad de las ventas”.
Ethereum muestra un nuevo cambio alcista
Esta distinción ha marcado la diferencia a medida que Ethereum alcanza niveles récord. Durante este período, según Darkfost, la presión de venta en el mercado de futuros aumentó simultáneamente, lo que provocó que el ratio se mantuviera constantemente por debajo del nivel de equilibrio de 1. En Binance, el ratio mensual Taker Buy Sell cayó a 0,95, mientras que el promedio semanal cayó aún más a 0,92, lo que indica un mercado donde los vendedores agresivos controlaban el flujo.
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Estos antecedentes son importantes porque los derivados están ahora en el centro de la formación del precio de las criptomonedas. Darkfost señaló que el mercado de derivados tiene un tamaño de casi 65 mil millones de dólares y desempeña un papel de liderazgo en la determinación de los precios, lo que hace que el análisis del flujo de órdenes sea cada vez más importante para comprender el mercado bajo la acción general del precio. En este contexto, el hecho de que el ratio permaneciera por debajo de 1 no era sólo un detalle técnico menor; Esto sugirió que las condiciones para el crecimiento se vieron socavadas por la persistente presión vendedora causada por los futuros.
Lo que hace que la configuración actual sea más interesante es que los datos de flujo han comenzado a mejorar antes de cualquier aparente reversión en el gráfico spot de Ethereum. “En Binance, el índice semanal ha estado rondando el umbral neutral durante las últimas dos semanas. Este cambio es particularmente notable ya que difiere de la acción del precio de ETH, que permanece en una fase de corrección. Incluso ha habido picos diarios por encima de 1,12, lo que refleja episodios de compras agresivas en el mercado”.
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Esta discrepancia constituye el quid de la tesis. Aunque ETH aún no lo ha reflejado plenamente en el precio, el comportamiento de compra en el mercado de futuros ya no es puramente defensivo. El promedio mensual también comenzó a recuperarse, volviendo a subir a alrededor de 0,99. A esto todavía le falta un claro dominio de los compradores, pero marca una mejora significativa con respecto al período anterior de desempeño sub-1.
Ethereum: Relación compra/venta de Binance Taker | Fuente: X @Darkfost_Coc
Darkfast no puede anunciar una reversión confirmada. “Si bien esta configuración aún debe confirmarse, representa una señal constructiva. Un movimiento sostenido por encima de 1 señalaría una transición hacia el dominio del comprador, lo que potencialmente respaldaría una dinámica de mercado más favorable para ETH en el corto y mediano plazo”.
Por el momento, la señal no se trata tanto de anunciar el final de la corrección, sino de identificar un cambio de presión. Si la relación puede permanecer cerca de neutral y luego aumentar decisivamente por encima de 1, esto indicaría que el mercado que impulsa el descubrimiento de precios está comenzando a inclinarse hacia los compradores.
En el momento de esta publicación, ETH se cotizaba a 2028 dólares.
ETH se mantiene por encima de la línea de tendencia negra, gráfico de 1 semana | Fuente: ETHUSDT en TradingView.com.
Imagen destacada creada con DALL.E, gráfico de TradingView.com.
