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El mercado de valores se ha comportado bien últimamente. De cara al futuro, la mayoría de los expertos esperan que los buenos tiempos continúen, dado que el crecimiento económico es sólido y la inteligencia artificial (IA) está mejorando la productividad.
Sin embargo, hay un problema en el horizonte que empieza a preocuparme. Me preocupa que esto pueda ser el catalizador de una importante caída del mercado de valores en un futuro no muy lejano.
Nuevo riesgo para los inversores
Se trata de IA. Más precisamente, la pérdida de empleos relacionados con la IA. Esta tecnología ha avanzado mucho en los últimos años. Y ahora está empezando a sustituir los empleos humanos.
Por ejemplo, en enero, la empresa química mundial Dow Inc anunció 4.701 despidos, citando directamente la automatización de sus operaciones mediante inteligencia artificial. Mientras tanto, Amazon anunció despidos de 16.000 personas, en parte debido a la eficacia de la inteligencia artificial.
¿Podría ser 2027 el año de los despidos masivos? Potencialmente.
¿Qué pasará entonces? ¿Podríamos enfrentarnos potencialmente a una enorme caída en el gasto de los consumidores en algún momento? Puede que no sea bonito. En Estados Unidos (la economía más grande del mundo), el gasto de los consumidores representa aproximadamente el 70% del PIB.
Me preocupa que la incertidumbre sobre los recortes de empleos y el gasto de los consumidores pueda generar una presión a la baja sobre las acciones. Si los inversores entran en pánico, podríamos ver una fuerte caída dado el fuerte crecimiento registrado en los últimos años.
¿Qué estoy haciendo ahora?
No estoy diciendo que los inversores deban salir a vender todas sus acciones hoy. Porque las cosas pueden salir mal (podría estar completamente equivocado acerca de la pérdida de empleos en la IA). Pero creo que ahora mismo vale la pena pensar en la asignación general de activos y la diversificación de la cartera.
Este también podría ser un buen momento para empezar a acumular dinero en efectivo. Esto es lo que hago personalmente. Dada la dinámica del mercado, mi objetivo es aumentar mi oferta de efectivo a más del 20% de mi cartera de inversiones total. De esta manera tendré opciones si hay una caída del mercado de valores.
Oportunidades de compra raras
Vale la pena señalar que una caída podría presentar algunas oportunidades de compra sorprendentes para los inversores a largo plazo. Por ejemplo, puede existir la oportunidad de comprar acciones de Rolls-Royce Holdings (LSE: RR.) a un precio mucho más bajo.
Esta acción ha experimentado un crecimiento increíble en los últimos tres años. Como resultado, la acción ahora cotiza a un precio muy alto, con una relación precio-beneficio (P/E) futura cercana a 40.
Para mí personalmente, esta calificación es demasiado alta. Pero si el precio de la acción baja significativamente, podría estar interesado en comprarla para mi cartera.
Porque veo mucho potencial de crecimiento dada la participación de la empresa en defensa y energía nuclear. Dado el desafiante contexto geopolítico, estos mercados parecen encaminados a un fuerte crecimiento en los próximos años.
Por supuesto, una parte importante del negocio de Rolls-Royce es la producción y el mantenimiento de motores para el mercado aeroespacial civil. Si viéramos una caída significativa en el gasto de los consumidores, este lado del negocio podría verse afectado negativamente.
Pero en general, creo que la empresa tiene algo por lo que luchar. Así que está en mi “lista de vigilancia de caídas del mercado de valores”.
