Con algunas acciones tecnológicas (especialmente en el espacio del software) en sus precios más bajos en 30 años, ahora puede ser el mejor momento para que una generación considere comprar. Una vez más, esto podría ser el comienzo de un colapso monumental.
Es difícil saber cuál es. Pero creo que la situación es muy diferente de una empresa a otra, y hay algunas cosas clave que los inversores pueden considerar para tratar de encontrar posibles oportunidades generacionales.
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Violación
Las empresas de software tienen varias defensas potenciales contra la amenaza de la disrupción de la IA. Pero creo firmemente que es probable que algunas sean más eficaces que otras.
Es probable que sea difícil alterar las empresas integradas verticalmente. Las empresas de hardware físico tienen algo que los agentes de IA no podrán reemplazar en un futuro próximo.
Asimismo, las empresas que operan en industrias reguladas serán más resilientes. Obtener las licencias y permisos adecuados será difícil, si no imposible, para las nuevas empresas de IA.
Por el contrario, los costos de cambio podrían verse bajo presión. Capacitar al personal para que utilice un nuevo sistema es mucho trabajo, pero no importa mucho si la empresa va a reemplazarlos con agentes de IA.
Del mismo modo, las empresas que lancen sus propios productos de inteligencia artificial probablemente no podrán ofrecer suficiente protección. Esto puede impedir que los clientes se vayan, pero una mayor competencia hará más difícil aumentar los precios.
Lo que todo esto significa variará de una empresa a otra. Pero los inversores que buscan acciones tecnológicas deben tener una comprensión clara de las perspectivas a largo plazo de la empresa en el mundo de la inteligencia artificial.
Escondido a plena vista
Apple (NASDAQ:AAPL) se ha mostrado relativamente tranquila en el movimiento de la IA. Pero es posible que haya seguido una estrategia muy inteligente al evitar los enormes costos que soportan otros.
La empresa no estaba en la carrera por la supremacía del LLM. Pero puede que eso no sea necesario: la empresa no tiene un motor de búsqueda, pero eso no le ha impedido ganar dinero.
Apple utilizó su liderazgo en el mercado para recibir comisiones de Google a cambio de un posicionamiento destacado en el iPhone. Y siento que algo similar sucederá con la IA.
Si esto es cierto, entonces Apple se encuentra en una posición increíblemente sólida y no necesita gastar dinero como otras empresas. Esto lo hace muy atractivo desde la perspectiva del flujo de caja.
En mi opinión, la mayor amenaza para esta posición no es la inteligencia artificial. Esto es antimonopolio y es probable que aparezca y salga de foco con el tiempo, por lo que los inversores deberían ser conscientes de ello.
Sin embargo, es importante señalar que el núcleo de la fortaleza de Apple es su hardware, específicamente el iPhone. Y esto es algo que es poco probable que alguna vez sea reemplazado por la inteligencia artificial en un futuro próximo.
Oportunidades generacionales
A diferencia de otras acciones tecnológicas, las acciones de Apple no cotizan a un múltiplo inusualmente bajo. De hecho, las acciones han sido relativamente resistentes mientras que otras han alcanzado mínimos históricos.
Sin embargo, esto se debe a que se encuentra en una posición mucho más fuerte que algunos de sus competidores. Y es por eso que los inversores podrían considerar comprarlo, incluso a los precios actuales.
