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El inversionista de Big Short, Michael Burry, predice una caída del mercado de valores impulsada por las acciones de inteligencia artificial (IA), y muchas personas están tratando de descubrir si tiene razón o no. Pero yo no soy uno de ellos.
Desde mi punto de vista, realmente no importa si los precios de las acciones caen o no. La historia demuestra que incluso si Burry tiene razón, eso no importará en mis planes de inversión.
‘Vender’
Berry es un inversor inteligente y con mucha experiencia. Dice que los precios de las acciones son bastante altos, pero siempre tiene una buena razón para ello. Por este motivo creo que merece ser tomado en serio. La gente argumenta que él no siempre tiene razón (como si alguien la tuviera), pero tiene razón más a menudo de lo que piensas.
En febrero de 2023, Berry publicó un tweet de una palabra que decía “Vender”. Desde entonces, el S&P 500 ha subido aproximadamente un 65% (sin contar los dividendos), pero eso no significa que el pronóstico estuviera equivocado.
De hecho, el índice estadounidense cayó casi inmediatamente después del tweet de Burry, lo que significa que cualquiera que vendió (o se quedó corto) tuvo la oportunidad de comprar (o cubrir) a un precio más bajo. Entonces la idea fue buena.
Inversión a largo plazo
Cualquiera que vendiera en febrero de 2023 y no volviera a comprar se lo estaba perdiendo. Sin embargo, la instrucción de Berry pretendía ser una visión a corto plazo, no una tesis a largo plazo.
Así que señalar que el S&P 500 está ahora significativamente más alto que cuando Burry habló de vender no tiene sentido. Pero por eso no me preocupa su predicción de colapso.
El mercado de valores a menudo se recupera rápidamente de fuertes caídas. Si bien eso no significa que la predicción del colapso sea errónea, sí significa que los inversores a largo plazo no tienen nada de qué preocuparse.
En otras palabras, Burry puede tener razón sobre la inminente crisis, del mismo modo que tuvo razón al decir “vender” en 2023. Pero sospecho que los inversores que puedan esperar a que pase no necesitarán hacer nada.
¿En qué me concentro?
La acción que tengo y que está más estrechamente asociada con la IA es probablemente Amazon (NASDAQ:AMZN). Y Berry tiene motivos para preocuparse por una empresa que tomo muy en serio.
El lanzamiento anual de nuevos chips de Nvidia plantea un desafío para AWS, la división de computación en la nube de la compañía. Tendrá que gastar cada vez más en equipos nuevos o correrá el riesgo de quedarse atrás.
Estaré atento a esto, pero tal vez haya una salida a este dilema. El propio chip de Amazon, Trainium, podría reemplazar algunas compras de Nvidia y ayudar a reducir costos.
Esta es una parte importante de mi tesis de inversión. Entonces, si la IA pierde popularidad en el mercado de valores, estaré atento a lo que sucede en ese frente para determinar mi próximo movimiento.
Obtener una ventaja
El historial de Burry no es perfecto, lo que lleva a algunos inversores a descartar sus preocupaciones sin una consideración cuidadosa. Creo que están jugando un juego muy peligroso.
Mi enfoque es el contrario: voy a asumir que tiene razón. Pero la historia sugiere que los inversores a largo plazo pueden mirar más allá de las crisis a corto plazo, y eso es exactamente lo que planeo hacer.
