Hablando en Davos, el presidente Donald Trump dijo que está “pidiendo al Congreso que limite las tasas de interés de las tarjetas de crédito al 10% durante un año”, argumentando que las altas tasas de interés anuales de las tarjetas son “una de las mayores barreras para ahorrar para el pago inicial de una casa”, según CNBC Davos informando sobre sus comentarios.
Minutos después de esos comentarios, el índice bancario KBW subió alrededor de un 2,2% en el día. Capital One, que depende en gran medida de los ingresos por tarjetas, también ganó alrededor de un 1,9%, informó CNBC, ya que los operadores apostaron que el teatro político no conducirá a una caída inmediata en las ganancias de las tarjetas.
Para usted, como titular de una tarjeta, este es un titular casi irreal.
La APR promedio de las tarjetas de crédito ronda el rango bajo del 20%, por lo que un límite del 10% reduciría efectivamente los costos de endeudamiento a la mitad para muchos hogares que mantienen saldos mes tras mes.
Las acciones bancarias reaccionan a los límites a las tasas de las tarjetas de crédito.
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Lo que la Casa Blanca quiere de los bancos y de sus tarjetas de crédito
En realidad, esta lucha comenzó el 9 de enero, cuando el presidente Trump se acercó a Truth Social y pidió un límite anual del 10 por ciento a nivel nacional en las apuestas de cartas a partir del 20 de enero, sin detallar cómo podría imponerlo él mismo.
En ese post, declaró que los estadounidenses “ya no permitirán que las compañías de tarjetas de crédito estafen al público cobrando tasas de interés del 20 al 30% o más”.
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Ahora la Casa Blanca ha pasado de las exigencias unilaterales a la presión legislativa.
En Davos, el presidente dijo a los periodistas que quiere que el Congreso apruebe una legislación que imponga un límite anual del 10%, citando tasas de tarjetas de dos dígitos e incluso del 30% o más y preguntando: “¿Qué pasó con la usura?” según un informe de CNBC sobre su discurso en el Foro Económico Mundial.
“El Presidente ciertamente espera que las compañías de tarjetas de crédito cumplan con este requisito”, dijo la secretaria de prensa de la Casa Blanca, Caroline Leavitt, añadiendo que no podía articular sanciones específicas pero calificó la medida como una “expectativa” y un “requisito”, según un resumen de Reuters de su informe.
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Es esta mezcla de presión moral y charlas legislativas lo que ha provocado que las acciones bancarias oscilen hacia adelante y hacia atrás durante las últimas dos semanas.
El 12 de enero, las acciones de los bancos cayeron después de la petición inicial del límite cuando los inversores se apresuraron a sopesar el riesgo con los ingresos por tarjetas. Acciones como JPMorgan Chase, Citigroup y Bank of America cotizaron a la baja en la primera sesión después de la publicación, como mencioné en mi cobertura anterior.
Cómo se resisten Wall Street y los reguladores a los límites a las tasas de las tarjetas
Si posee acciones bancarias en una cuenta de jubilación o de corretaje, estará atento a si se convierte en un verdadero éxito o simplemente en un titular de moda.
Los analistas que siguen el sector se muestran abiertamente escépticos de que un límite estricto del 10% logre ser aprobado en el Congreso.
“Todos podemos estar de acuerdo en que la cuestión central en torno a la asequibilidad es absolutamente importante”, dijo el director ejecutivo de Wells Fargo, Charlie Scharf, pero añadió que “creemos que es necesario examinar con mucho cuidado cómo abordar exactamente esta cuestión”, según un informe del Wall Street Journal sobre las reacciones de los ejecutivos bancarios a la propuesta.
El director general de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, fue más allá y advirtió que un límite general del 10% “sería un desastre económico” si obligara a los bancos a retirar préstamos de prestatarios de mayor riesgo, informó Reuters desde Davos.
Detrás de estas citas se esconde una simple realidad: las tarjetas de crédito son uno de los productos más rentables que te venden los bancos.
Por qué es posible que las acciones bancarias aún no hayan terminado de subir
El titular para los comerciantes el día del discurso del presidente Trump en Davos fue simple. Las acciones subieron incluso cuando la Casa Blanca endureció su postura.
El índice bancario KBW subió alrededor de un 2,2% en las operaciones de la mañana y Capital One subió casi un 2%, informó CNBC, mientras los inversores sopesaban las bajas posibilidades de una legislación obligatoria inmediata frente al alto valor político de las conversaciones duras sobre las tasas de las tarjetas.
Para los accionistas bancarios, la situación de los alcistas se parece a esto, según un análisis de CNBC y The Globe and Mail.
El Congreso ha estado dando largas, convirtiendo el límite del 10% en un tema de conversación al estilo de 2026 en lugar de un evento de ganancias de 2026. Los bancos se han estado adaptando silenciosamente, ofreciendo productos de nicho con tasas de interés del 10% para los clientes principales, manteniendo tasas más altas para los segmentos más riesgosos y utilizando tarifas para proteger la rentabilidad. Los controles políticos frenan el crecimiento de las tarjetas, pero no restablecen fundamentalmente la economía empresarial, dejando las valoraciones intactas o incluso más atractivas si las acciones siguen volátiles.
El analista de KBW, Sanjay Sahrani, dijo a CNBC que cree que “la probabilidad de una implementación real es baja”, señalando que el liderazgo republicano desconfía de los controles de precios y que otros sectores como las aerolíneas y el comercio minorista también podrían verse afectados si el Congreso comienza a convertir en ley los topes de tarifas.
Al mismo tiempo, los gestores de cartera advierten que este tipo de ruido político podría provocar una mayor volatilidad en el desempeño financiero.
Mulberry, gerente de cuentas senior de una firma que mantiene posiciones en varios bancos de gran capitalización, dijo que “es probable que las fluctuaciones de las políticas creen volatilidad en el mercado hasta que haya un camino claro para los bancos y los reguladores”, según el informe de The Globe and Mail sobre las reacciones de los inversores.
Si es un inversor individual, esta volatilidad podría ser una oportunidad para usted.
Es posible que vea oscilaciones a la baja a medida que los operadores evalúan los peores escenarios que nunca se materializan por completo, lo que podría brindarle mejores puntos de entrada a bancos de calidad con retornos diversificados fuera de lo común.
Protegiendo su billetera mientras permanece en el mercado
Para los titulares de tarjetas habituales, la medida más segura es no contar con que Washington los rescate.
Hasta que algo realmente se convierta en ley, su mejor defensa contra tasas de interés anuales del 20% o más son lo básico:
Amortización agresiva de saldos a tipos elevados. Compra de tarjetas con tasas más bajas o préstamos personales. Evitar nuevas deudas renovables que no puedas pagar rápidamente.
Si también invierte en acciones financieras, está en ambos lados de esta historia.
Si posee acciones bancarias, creo que la verdadera prueba no es si los titulares son grandes, sino si las restricciones de las tarjetas realmente tienen un impacto significativo en las ganancias a lo largo del tiempo.
Eso significa prestar atención a qué prestamistas dependen más de los intereses y las comisiones de las tarjetas, y cuáles tienen más lastre de la gestión patrimonial, los pagos y otros negocios basados en comisiones que pueden absorber el impacto.
Para los hogares, el episodio es un recordatorio de que los costos de endeudamiento pueden aumentar o disminuir rápidamente, ya sea porque la Reserva Federal está elevando las tasas o porque las autoridades deciden repentinamente que las APR de las tarjetas de crédito son un blanco fácil.
No tienes voz en lo que hará la Reserva Federal a continuación ni en cómo la Casa Blanca decide hablar sobre las tasas de las tarjetas, pero sí controlas cuánta deuda con intereses altos llevas en esta incertidumbre. Cuanto más reduzca estos saldos renovables, menos de su salario futuro se destinará a intereses y más espacio tendrá para ahorrar e invertir en sus propios términos.
Un límite del 10% daría un gran respiro a los revólveres de tarjetas pesadas si alguna vez se convirtiera en una política real, y algunas estimaciones sitúan los ahorros potenciales para los prestatarios en decenas de miles de millones de dólares al año. Hasta entonces, la opción más segura es tratar los saldos de las tarjetas de alto riesgo como algo que debe eliminarse agresivamente en lugar de como una partida permanente en su presupuesto.
Esto significa que la mayor parte de su dinero termina en ahorros e inversiones en lugar de en las declaraciones de ingresos del banco.
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