El auge de la IA de 4 billones de dólares ha sido impulsado en gran parte por los sofisticados modelos de Palantir y las potentes GPU de Nvidia. Los inversores han invertido miles de millones de dólares en silicio, pero ha surgido un cuello de botella a medida que los chips Rubin y Blackwell se han vuelto más inteligentes, más rápidos y… más calientes.
Cuando la densidad de potencia de un chip excede las capacidades del enfriamiento tradicional, estos sistemas comienzan a fallar. Chips como Blackwell y Rubin de Nvidia requieren refrigeración térmica y administración de energía sofisticadas para evitar que se conviertan en un charco de silicio.
Aquí es donde entra Vertiv Holdings Co. (VRT). Su competitivo MOAT es la columna vertebral de la industria tecnológica y es una de las empresas de servicios más grandes que brinda soluciones a este punto caliente.
El crecimiento del holding Vertiv está impulsado por la demanda de refrigeración líquida
Vertiv Holdings, con sede en Westerville, Ohio, está ampliando su presencia en infraestructura digital de misión crítica proporcionando energía, refrigeración y alojamiento para centros de datos.
Los productos incluyen gestión térmica, como refrigeración líquida y aire acondicionado de precisión, para funcionar con chips NVDA Blackwell. Proporciona gestión de energía para garantizar un flujo de energía ininterrumpido desde la red eléctrica hasta el chip, y presta servicios a clientes en más de 130 países con 8.000 millones de dólares en ingresos.
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El cambio de los sistemas tradicionales de refrigeración por aire a la refrigeración líquida y el aumento de la demanda de gestión térmica han impulsado el desarrollo de los servicios de Vertiv. La densidad de rack típica es de 10 a 20 kW, pero para los chips Blackwell alcanza más de 100 kW.
Según Reuters, los analistas de Barclays dicen que Vertiv Holdings se beneficia de una “fuerte posición histórica en refrigeración por aire de precisión” y una “fuerte posición en refrigeración líquida”.
Vertiv Holdings (VRT), un “sistema circulatorio” con infraestructura digital crítica para soportar las arquitecturas Blackwell y Rubin.
© Samantha Madar/Columbus Dispatcher/salt; RED USA TODAY vía Imagn Images
El 14 de enero de 2026, la empresa Vertiv presentó MegaMod HDX, una solución diseñada específicamente para funcionar con racks con una potencia superior a 100 kW.
¿Qué ha pasado? El mercado está inundado de pedidos y los centros de datos exigen más potencia informática.
Las ganancias de Vertiv en el tercer trimestre de 2025 mostraron un crecimiento orgánico de las reservas de aproximadamente un 60 % año tras año, un 20 % más que en el segundo trimestre de 2025.
La relación libro-valor contable de VRT fue de 1,4 veces y la cartera de pedidos se amplió a 9.500 millones de dólares (finales de 2025), lo que indica ganancias suficientes hasta finales de 2026.
El 16 de enero, Stephen Tusa, analista de JPMorgan, mantuvo su calificación de Vertiv como “superior” y redujo su precio objetivo de 230 dólares a 225 dólares. JPM favorece a Vertiv como una empresa centrada en el crecimiento a medida que la infraestructura de IA se acerca al próximo año.
La inclusión en el S&P 500 será el principal catalizador del crecimiento de las acciones de VRT
El sólido balance de Vertiv demuestra su transición de una empresa endeudada a un motor de flujo de caja más eficiente. La capitalización de mercado de Vertiv ronda los 75.000 millones de dólares, por encima del mínimo del S&P de 22.700 millones de dólares, según Yahoo Finance.
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Para ser elegible para ser miembro del S&P 500, una empresa debe demostrar rentabilidad durante los últimos cuatro trimestres, y los ingresos netos de los últimos 12 meses de Vertiv rondan los 1.030 millones de dólares.
El interés institucional en poseer acciones de Vertiv se ha disparado. Sus dos mayores accionistas son Vanguard (10,01%) y BlackRock (9,44%), un par de titanes financieros globales que dominan el mercado de ETF.
El sólido desempeño financiero de Vertiv se reflejó en la calificación crediticia (VRT) recientemente actualizada de Moody’s a Ba1, que roza el “grado de inversión”.
La compañía también informó un flujo de caja libre de 1.500 millones de dólares, superando las estimaciones de EPS de los analistas de 0,99 a 1,24 dólares. En última instancia, estas señales están alimentando una fuerte especulación de que las acciones de Vertiv podrían unirse al índice S&P 500 en 2026.
El obstáculo del “muro del poder” en el camino de las grandes tecnológicas
El último gran movimiento de Vertiv se produjo el 22 de enero de 2026, cuando lanzó Vertiv Next Predict, un servicio de inteligencia artificial diseñado para detectar riesgos operativos antes de que se produzcan interrupciones.
De manera similar al modelo de plataforma como servicio de Palantir, Next Predict utiliza el aprendizaje automático para validar los datos de la red y el chip en tiempo real. Vertiv Next Predict fue diseñado para sistemas de alta densidad de potencia como Rubin. Otro obstáculo para el consumo de energía en 2026 es el tiempo necesario para construir una infraestructura tan crítica. Los centros de datos tradicionales tardan entre 3 y 6 años en construirse, lo cual es completamente inaceptable en el mercado de la “velocidad de la IA”.
Si bien NVDA y PLTR continúan gozando de entusiasmo, la demanda de capacidad del centro de datos crecerá un 175% para 2030, según Goldman Sachs.
Una cifra comparable al consumo anual de energía de Japón. El insaciable apetito mundial por la energía le ha dado a Vertiv Holdings la oportunidad de convertirse en un pilar importante que respalda estos poderosos sistemas.
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