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¿Es ahora un buen momento para comprar acciones? Ahora que la inteligencia artificial (IA) y el conflicto en Medio Oriente crean volatilidad en el mercado de valores, ahora parece un momento arriesgado para invertir.
De hecho, estos son los momentos en los que los inversores pueden encontrar las mejores oportunidades. Cuando reina la incertidumbre y el futuro no está claro, los mejores inversores muestran determinación.
Warren Buffett
Como ocurre con la mayoría de las cosas en materia de inversión, Warren Buffett describió muy bien la situación: “El futuro nunca es seguro: en el mercado de valores se paga un precio muy alto por un consenso feliz. La incertidumbre es realmente la amiga del comprador de valor a largo plazo”.
Tiene razón, por supuesto. Los precios de las acciones no son baratos cuando todos los inversores están contentos con un negocio y sus perspectivas de futuro; es cuando la marea cambia cuando surgen las gangas.
Uno de los mejores ejemplos del FTSE 100 es Rolls-Royce. Durante la pandemia, la empresa perdió dinero y se endeudó para evitar la quiebra.
Si avanzamos hasta el día de hoy, esos temores se han desvanecido, al menos por ahora. Pero el coste de esperar a unas previsiones más positivas es perder la oportunidad de obtener un beneficio de casi el 2.000%.
Los inversores no deberían simplemente comprar todas las acciones que caen. Sin embargo, deberían buscar situaciones en las que los problemas a corto plazo distraigan al mercado de valores de las ventajas a largo plazo de la empresa.
Capital privado
Una de las peores industrias para esto es el capital privado, donde las empresas recaudan dinero de inversores externos y esperan beneficiarse de ellos en el futuro. Pero últimamente ha sido difícil.
Las empresas están luchando por salir de sus inversiones porque sus valoraciones son inusualmente bajas. Como resultado, los inversores quedan al margen exactamente cuando deberían estar entusiasmados.
Sin embargo, hay una operación que no presenta este problema: 3i (LSE:III). La firma de capital privado FTSE 100 invirtió su propio capital en lugar de buscar inversores externos.
Esto significa que puede invertir en su propio gráfico, comprando y vendiendo cuando vea oportunidades. Y en un mercado donde otras empresas no pueden hacer esto, esto es una gran ventaja.
Otro atractivo de este negocio es que brinda a los inversores acceso a empresas privadas que de otro modo no podrían comprar. En el caso de 3i, el principal es Action, un minorista europeo de rápido crecimiento.
Las actividades constituyen la mayor parte de la cartera del FTSE 100 y esta concentración conlleva riesgos. Pero creo que los inversores deberían esforzarse por gestionar esto en sus propias carteras.
¿Es hora de comprar?
Los inversores nunca deberían simplemente ignorar los riesgos. Pero creo que las preocupaciones sobre la inteligencia artificial y los precios del petróleo significan que buscar oportunidades de compra en este momento es una buena idea.
La capacidad de aprovechar la incertidumbre es una razón clave por la que las acciones de 3i han subido más del 600% en los últimos 10 años. Y su enfoque único no va a cambiar pronto.
Creo que esta es una acción excelente para que los inversores consideren comprarla en un momento como este. Puede que el capital privado esté pasando apuros, pero esta empresa no es como otras del sector.
