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La corrección del mercado de valores ha sido dolorosa. Pero para los inversores que buscan ingresos pasivos, esta podría ser la oportunidad que estaban esperando.
De eso se trata la creación de un flujo de ingresos pasivo a partir de acciones con dividendos. Cuanto más bajos sean los precios, mayor será el rendimiento. Y cuando esas ganancias se reinvierten (como debería hacer cualquier inversor serio a largo plazo), la magia del interés compuesto comienza a actuar en serio.
Un dividendo anual de £500 reinvertido al 8% crece mucho más rápido que los dividendos reinvertidos al 5%. En una década o dos, esta brecha será enorme. No es emocionante ni glamoroso. Sin embargo, es extremadamente poderoso.
Entonces, mientras los titulares siguen gritando sobre guerras arancelarias e incertidumbre macroeconómica, los inversores en ingresos pacientes pueden estar viendo discretamente una ventana de compra.
recibiendo una paliza
Varias acciones de dividendos de alta calidad se han visto afectadas desde que se intensificó la guerra comercial, incluidas acciones populares como Standard Life y Legal & General. Ambos inversores de ingresos de larga data han caído a pesar de que sus negocios principales siguen siendo fundamentalmente sólidos. Esto aumentó aún más sus ya atractivos rendimientos.
Pero vale la pena prestar atención no sólo a los nombres famosos. Acciones menos conocidas, como TBC Bank (LSE:TBCG), Morgan Advanced Materials y Bodycote, también se han visto atrapadas en el fuego cruzado, cayendo en la venta masiva a pesar de que las cifras de dividendos parecen convincentes a los precios actuales.
Por ejemplo, las acciones de TBC Bank han caído un 15% desde el inicio de la Guerra del Golfo. La rentabilidad por dividendo a plazo es actualmente del 6,9%. Es una historia similar en Morgan y Bodycote, donde los rendimientos a plazo son ahora del 5,7% y el 3,8% respectivamente.
¿Podría ser este el momento de empezar a construir o ampliar una cartera diseñada para generar 1.000 libras al mes en ingresos pasivos? Quizás esto sea así. Como dijo el inversionista multimillonario Warren Buffett: “Tenga miedo cuando otros sean codiciosos y codicioso cuando otros tengan miedo”.
Buceo más profundo
TBC Bank sigue siendo una de mis oportunidades favoritas en el mercado actual. En el Reino Unido he estado reduciendo mis posiciones en bancos como Lloyds y Barclays, lo cual fue oportuno ya que ambos están todavía muy lejos de su punto máximo. Creo que aquí también existe cierto riesgo crediticio inducido por la IA: pérdidas de empleos administrativos que ejercen presión sobre los préstamos/hipotecas, etc.
Sin embargo, existe un cierto grado de aislamiento frente a estos riesgos en Georgia y Uzbekistán, donde opera TBC. Ambas economías están creciendo rápidamente, impulsadas por la demografía y el creciente gasto de los consumidores en lugar de los empleos de la economía del conocimiento más vulnerables a la automatización. TBC también está expandiendo su plataforma de banca digital Space en toda la región, brindándole una oportunidad de crecimiento en el espacio fintech que el mercado parece estar ignorando en gran medida a los precios actuales.
Además, es mucho más barato que sus homólogos del Reino Unido e incluso que su principal homólogo de Georgia. Sus acciones cotizan a 5,3 veces las ganancias futuras y tienen una relación precio-beneficio-crecimiento (PEG) de 0,4. Combinado con una rentabilidad por dividendo muy superior a la media, el panorama de valoración parece muy atractivo.
¿Riesgos? Sería un tonto si no admitiera que un conflicto prolongado en el Medio Oriente no afectará la productividad. Los bancos reflejan la salud de la economía local y la exposición geográfica de Georgia al conflicto es clara.
Sin embargo, creo que la subestimación es convincente. Vale la pena considerarlo.
