Sería una temeridad tener sólo una acción del FTSE 100 en mi cartera. Básicamente, esto significaría que estoy feliz de respaldar un equipo de gestión y un modelo de negocio en cualquier circunstancia.
¿Qué pasaría si hubiera una serie de advertencias sobre ganancias? ¿Crisis contable? O tal vez aparezca de repente un competidor y le quite cuota de mercado. Cualquiera de ellos podría reducir el precio de las acciones entre un 40 y un 50%.
También existe el riesgo de concentración del sector, con algunas empresas del FTSE 100 vinculadas a los ciclos (los bancos a los tipos de interés, las empresas mineras a los precios de las materias primas, etc.). Un recorte significativo de dividendos podría acabar con las ganancias y el capital de un solo golpe.
Obviamente, esta es la razón por la que la diversificación es crítica: protege la riqueza y la aumenta.
Dicho todo esto, me interesaba realizar un experimento mental para imaginar qué acciones del FTSE 100 poseería si tuviera que elegir solo una durante los próximos 25 años.
¿Qué elegiría?
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Criterios
Permítanme comenzar analizando algunas de las cosas clave que le exigiría a este único hijo de mi cartera. En primer lugar, quiero que la empresa esté firmemente establecida y en una industria que esté garantizada durante las próximas décadas.
A continuación, necesito una gestión sólida y confiable con un enfoque a largo plazo. Dado que espero mantener las acciones durante 25 años, es importante que la empresa no esté obsesionada sólo con el próximo trimestre o dos. Necesitamos ser consistentes.
Prefiero que las empresas tengan algún nivel de opcionalidad. En otras palabras, tiene varias formas diferentes de ganar, así como una sólida historia de dominio en el pasado.
Por último, huelga decir que necesito un fuerte potencial de crecimiento. Sí, y no me importaría un crecimiento sólido de los dividendos.
Este cumple con mis requisitos.
Lo admito, esta es una lista de requisitos bastante específica. ¿Existen tales acciones en el índice FTSE 100?
Un paso adelante: Scottish Mortgage Investment Trust (LSE:SMT). Fundado en 1909 en medio del auge del caucho impulsado por la creciente demanda de neumáticos para automóviles, este fondo de inversión es sin duda muy popular.
Y el rendimiento anualizado a 10 años es del 18,1%, lo cual es excepcional.
La dirección también es muy capaz y tiene la tarea de encontrar las mejores empresas de alto crecimiento del mundo. Así, el portafolio incluye nombres tan interesantes como Amazon, SpaceX, MercadoLibre, Nvidia, Stripe, Anthropic, Databricks, BYD, Shopify y muchos otros.
Es cierto que una rentabilidad por dividendo del 0,36% no es nada especial. Pero Scottish Mortgage ha aumentado su dividendo anual durante 43 años seguidos. Entonces, si bien se centra principalmente en el crecimiento del capital, también cumple ese requisito.
Futuro
Por supuesto, las hipotecas escocesas no son perfectas (ninguna acción lo es). Una caída prolongada en las acciones de crecimiento del Nasdaq significaría problemas, aunque siempre existe el riesgo de que los gerentes pierdan su encanto y apuesten por los caballos equivocados, lo que conducirá a un desempeño deficiente.
Sin embargo, mirando hacia el futuro, espero muchas oportunidades de crecimiento durante los próximos 25 años. Los activos de la cartera del fondo son pioneros en algunos de los mercados emergentes más grandes del futuro, incluida la inteligencia artificial, la exploración espacial, la robótica y los vehículos eléctricos.
Afortunadamente, esto es sólo un experimento mental. Por lo tanto, es posible que los inversores a largo plazo quieran considerar la posibilidad de añadir Scottish Mortgage a una cartera que tenga una buena combinación de diferentes acciones.
