Al momento de escribir este lunes 6 de abril por la tarde, las acciones de Apple (AAPL) han bajado aproximadamente un 4,6% en lo que va del año, según Yahoo Finance. Mientras tanto, el índice SPDR S&P 500 (SPY) cayó casi un 3,5% durante el mismo período.
Y aunque Apple está ligeramente por detrás del S&P 500, también lo está el resto de los Siete Magníficos.
El resto de las acciones de los Siete Magníficos también cayeron durante el mismo período, y las acciones de Microsoft (MSFT) cayeron casi un 23%. Tesla (TSLA) cayó un 21,8%. Meta (META) cayó un 12,2%. Amazon (AMZN) cayó un 7,8%. Nvidia (NVDA) cayó casi un 5%. Alfabeto (GOOGL) cayó un 4,4%.
Lo que diferencia a Apple del resto de los Siete Magníficos es su estrategia de inteligencia artificial. Apple apuesta a que la IA se convierta en una mercancía. Esta tasa permite a Apple mantener bajos los costos de capital.
Según Forbes, los hiperescaladores planean gastar casi 700 mil millones de dólares este año, mientras que el gasto de capital planificado por Apple es de aproximadamente 14 mil millones de dólares.
Con menos enfoque en la inteligencia artificial, Apple lanzó recientemente un producto muy importante.
Bank of America dice que la MacBook Neo desbloqueará 32 mil millones de dólares en TAM en 2026.
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Impresionante lanzamiento del MacBook Neo
El 4 de marzo, Apple lanzó la MacBook Neo, una computadora portátil con un precio de 599 dólares.
La compañía nunca ha puesto un precio tan bajo a sus computadoras portátiles, y esta computadora portátil es en realidad más barata que el Apple Watch Ultra 3, que comienza en $799.
Según una investigación de IMARC Group, el mercado está dominado por portátiles con precios entre 500 y 1.000 dólares. La entrada de Apple en este segmento del mercado indica un cambio importante.
El lanzamiento coincide con una gran cantidad de PC que ya no son compatibles porque no se pueden actualizar a Windows 11 y, por lo tanto, requieren reemplazo (o cambio a Linux).
Esto es lo que Jeffrey Clark, vicepresidente y director de operaciones de Dell, dijo al respecto durante su conferencia telefónica sobre resultados del tercer trimestre en noviembre de 2025: “No hemos completado la transición a Windows 11. De hecho, si lo miras en relación con el final del servicio del sistema operativo anterior, en este punto estamos entre 10 y 12 puntos por detrás con Windows 11 que con la generación anterior”.
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“Si no recuerdo mal, la base instalada es de unos 1.500 millones de dólares, 1.500 millones de unidades”, continuó. “Tenemos alrededor de 500 millones de ellos capaces de ejecutar Windows 11 y no haber sido actualizados. Y otros 500 millones de usuarios de cuatro años no pueden ejecutar Windows 11”.
No sorprende que la MacBook Neo se esté agotando rápidamente: 9to5Mac informó que a partir del 20 de marzo, los ocho modelos de MacBook Neo están agotados en línea hasta el próximo mes.
El director ejecutivo de Apple, Tim Cook, escribió en X el 20 de marzo:
“Mac acaba de tener su mejor semana de lanzamiento para quienes compran Mac por primera vez. ¡Nos encanta ver el entusiasmo!”
El analista de Bank of America, Vamsi Mohan, y su equipo revisaron recientemente el precio objetivo de Apple, pero no tocaron el lanzamiento del MacBook Neo. Ahora han realizado un análisis completo de cómo afectará la MacBook Neo a las acciones de Apple.
Bank of America dice que MacBook Neo desbloqueará $32 mil millones en TAM en 2026
Los analistas señalaron que en la categoría de portátiles de entre 300 y 800 dólares, la participación de Apple fue sólo del 0,6% en 2025, lo que deja mucho espacio para que Neo gane participación de mercado.
El equipo estima que el mercado total direccionable (TAM) será de 32 mil millones de dólares para 2026. Llegaron a esta estimación basándose en unidades de portátiles con un precio de entre 300 y 800 dólares enviadas en 2025, ajustadas en un 10% en 2026 y multiplicadas por el precio de venta promedio competitivo de Apple en educación de 499 dólares.
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Mohan realizó un análisis de sensibilidad en niveles de participación de mercado del 1% al 25% y márgenes operativos del 15% al 22% para calcular el beneficio por acción. Escribió: “Si Apple puede capturar el 10% del mercado en 2026 con un margen operativo del 19%, eso equivaldría a 0,03 dólares de ganancias adicionales por acción”.
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Los analistas dijeron que creen que Neo impulsará una adopción significativa entre los propietarios primerizos de Mac, con una base de clientes clara en comparación con los modelos Air y Pro. Señalaron que la base instalada de iPhone es de aproximadamente 1.500 millones de unidades, lo que supera con creces la base instalada de Mac de aproximadamente 260 millones.
El equipo cree que si Neo logra atraer nuevos compradores de Mac, la base instalada general de Apple se volverá más resistente y podría conducir a un mayor uso del servicio con el tiempo.
En una nota de investigación publicada por TheStreet, Mohan reiteró una calificación de compra para las acciones de Apple y un precio objetivo de 320 dólares basado en 32 veces su pronóstico de ganancias por acción para 2027 de 9,94 dólares.
Los analistas observaron riesgos a la baja para Apple: un ciclo del iPhone más débil para el riesgo de gasto de los consumidores; trayectoria de servicio más débil en el corto plazo; Los dólares de ganancias brutas disminuyen año tras año durante los próximos trimestres; Los iPads/Macs vuelven a los niveles anteriores a la COVID; dólar más fuerte; demanda antimonopolio; Posibles conflictos comerciales, aranceles. ciclo esperado del iPhone; Viento a favor de menores costos de memoria; Recuperación más rápida de lo esperado en los mercados emergentes.
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