Las acciones de IBM (IBM) han subido aproximadamente un 2,35% en lo que va del año al momento de escribir este artículo el miércoles 14 de enero por la tarde. Mientras tanto, las acciones de SPY subieron un 1,74% durante el mismo período. No es un mal comienzo de año para IBM.
La compañía anunció una fecha tentativa de publicación del 28 de enero para su informe de ganancias del cuarto trimestre de 2025. Después de que la compañía superó al S&P 500, ganando aproximadamente un 39% el año pasado en comparación con la ganancia del 19% de SPY, los inversores deben preguntarse si la compañía volverá a hacerlo y qué podemos esperar de IBM en 2026.
El analista de Bank of America, Vamsi Mohan, y su equipo actualizaron su opinión sobre las acciones de IBM antes del informe de ganancias de la compañía.
Bank of America reiteró su calificación de compra de las acciones de IBM y elevó su precio objetivo.
Fuente de la imagen: Shutterstock
Bank of America eleva el precio objetivo de IBM
Los analistas dijeron que no esperan que las acciones de IBM tengan un desempeño tan sólido en el año fiscal 2026 como lo hicieron en 2025, ya que la compañía enfrenta una serie de obstáculos. Estiman que los márgenes de beneficio antes de impuestos (PTI) se suavizarán en el cuarto trimestre debido a las iniciativas de reequilibrio de la fuerza laboral, lo que empujará los márgenes de PTI del año fiscal 2025 por debajo de la orientación en más de 100 puntos básicos.
El equipo estima que IBM incurrirá en 400 millones de dólares en costos de reequilibrio de la fuerza laboral en el cuarto trimestre, lo que resultará en un aumento de 70 puntos básicos en los márgenes de PTI en el año fiscal 2025 en comparación con el mismo período del año pasado.
Mohan dijo que el flujo de caja libre (FCF) se estima en $14.0 mil millones de dólares en el año fiscal 2025 y espera que la guía sea de aproximadamente $15 mil millones en el año fiscal 2026, manteniendo una relación ingreso neto/flujo de caja libre del 130%.
Más acciones tecnológicas:
Morgan Stanley establece un precio objetivo asombroso en micrones después del evento El problema con los chips chinos de NVIDIA no es lo que piensa la mayoría de los inversores. Quantum Computing realiza un movimiento de 110 millones de dólares que nadie esperaba.
Los analistas revisaron sus estimaciones de ingresos y ganancias por acción no GAAP para el año fiscal 2025, aumentando los ingresos de $ 66,9 mil millones a $ 67,1 mil millones y reduciendo su estimación de ganancias por acción no GAAP de $ 11,38 a $ 11,32.
En la nota de investigación que compartí, Mohan reiteró una calificación de compra para las acciones de IBM y elevó su precio objetivo de $ 315 a $ 335, basándose en una estimación de 23 veces el valor empresarial respecto del flujo de efectivo libre para el año calendario 2027.
Escribió: “Nuestro múltiplo objetivo para IBM está por encima del extremo superior del rango histórico de 8-22x, con una mediana de 13x. Creemos que se justifica un múltiplo en el extremo superior/por encima del rango histórico dada la mejora del crecimiento de la compañía y la trayectoria de flujo de efectivo libre con Red Hat”.
La última vez que Mohan subió el precio de las acciones de IBM fue después de la publicación de su informe de ganancias del tercer trimestre. Como recordatorio, lea mi artículo “Bank of America actualiza el precio de las acciones de IBM después de las ganancias”.
Según el equipo, los riesgos negativos para IBM son: No lograr el plan de crecimiento de la empresa. No lograr los ahorros de costos esperados gracias a la reestructuración. Tecnología/riesgo competitivo en hardware, software y servicios. Impacto inesperado de los tipos de cambio en los ingresos y las ganancias. El crecimiento de los beneficios derivados de fusiones y adquisiciones es mayor de lo esperado. Potencial de crecimiento del FCF. Datavault AI amplía su asociación con IBM.
Datavault AI (DVLT), una empresa de gemelo digital empresarial y monetización instantánea de datos, planea llevar el rendimiento de la IA de nivel empresarial al límite en Nueva York y Filadelfia a través de una colaboración ampliada con IBM utilizando la plataforma SanQtum AI.
El parque de IA SanQtum Datavault está dirigido por una empresa que recibe el confuso nombre de Infraestructura Accesible. La flota consta de microcentros de datos de borde sincronizados que ejecutan la cartera Watsonx de productos de inteligencia artificial de IBM en una red de confianza cero.
“Al combinar velocidad, resiliencia y seguridad sólida en una sola plataforma, SanQtum AI proporciona una nueva y poderosa base para la inteligencia artificial, la seguridad, la confiabilidad y el rendimiento informático”, dijo Daniel Gregory, director ejecutivo de Accessible Infrastructure.
“La introducción de esta tecnología por parte de Datavault AI, en colaboración con IBM, ayudará a fortalecer la IA de nivel empresarial en el noreste de una manera que creemos que pondrá el listón más alto que nunca para otros”.
La combinación de Datavault AI y SanQtum AI tiene como objetivo ayudar a los clientes a: Eliminar la dependencia de los canales de nube centralizados. Elimine el retraso entre la creación de datos y la monetización. Evite el acceso no autorizado almacenando datos en una red local con confianza cero. Permita que las empresas traten sus datos como propiedad digital negociable instantánea.
Relacionado: Los analistas dan veredictos sobre AMD, Intel y ARM
