Bank of America (BAC) acaba de enviar un mensaje claro a Washington después de que se renovaran las conversaciones sobre limitar las tasas de interés de las tarjetas de crédito al 10%.
El director ejecutivo Brian Moynihan no se anduvo con rodeos y dijo que si bien la idea podría parecer favorable a los consumidores, un límite estricto probablemente obligaría a los bancos a restringir los préstamos, especialmente a aquellos que más los necesitan.
Sin embargo, esto no podría llegar en peor momento, ya que la mayoría de los principales bancos, incluido BofA, publicaron impresionantes cifras trimestrales el miércoles 14 de enero.
En particular, BofA y Citi sobresalieron en ambas líneas, mientras que Wells Fargo decepcionó ligeramente en ingresos netos por intereses en comparación con las expectativas.
Aún así, incluso con algunas mejoras, las acciones de los bancos se arrastraron mientras las acciones de las tarjetas de crédito se tambaleaban en Washington.
Las acciones de BAC cayeron un 3,8%. Las acciones de WFC perdieron casi entre un 4% y un 5% dependiendo de la hora del día. Las acciones de Citi también han sido volátiles, con informes que van desde caídas modestas hasta caídas de varios por ciento.
Al igual que con Moynihan, este acontecimiento no sentó bien a los ejecutivos de otros bancos importantes.
La directora ejecutiva de Citigroup, Jane Fraser, dijo que el límite probablemente tendría un impacto perjudicial en el acceso al crédito y el gasto de los consumidores.
Además, el director general de JPMorgan, Jamie Dimon, dijo que los controles de precios reducirían los márgenes de beneficio y que “la prestación de servicios cambiará drásticamente”.
Naturalmente, esto prepara el escenario para la tan familiar lucha entre la política y la realidad financiera. Ayudar a los consumidores sobre el papel puede tener graves consecuencias; el mercado no puede simplemente ignorarlo.
Brian Moynihan, director ejecutivo de Bank of America, advierte que el límite del 10% sobre las tarjetas de crédito podría limitar drásticamente el acceso al crédito al consumo.
Foto de Bloomberg vía Getty Images
El presidente Trump introdujo un límite de tasa del 10% en las tarjetas de crédito
El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, añadió combustible nuevo a un debate familiar en una publicación del 9 de enero en Truth Social, informa The Guardian.
Desde una perspectiva política, el atractivo es obvio.
Las APR de las tarjetas de crédito son claramente altas (más del 20%) y limitarlas al 10% es una promesa directa dirigida a la asequibilidad.
Sin embargo, su simplicidad esconde complejas compensaciones ocultas bajo el título.
Limitar las tasas de interés de las tarjetas de crédito al 10% reducirá el crédito
En una entrevista con CNBC después del informe de ganancias, el director ejecutivo de BofA, Moynihan, expuso exactamente lo que piensa sobre el límite de APR propuesto del 10% para las tarjetas de crédito.
Sostuvo que un límite estricto efectivamente “haría retroceder drásticamente el crédito” a medida que las carteras de tarjetas de crédito sufrieran pérdidas reales significativas (citando tasas de amortización del 3% al 3,5%). Básicamente, las matemáticas dejan de funcionar cuando no se puede estimar el riesgo.
También señaló las consecuencias no deseadas de la medida, incluido el hecho de que las personas que más necesitan préstamos se verán obligadas a recurrir a costosos prestamistas de día de pago u otras opciones menos reguladas.
Además, advirtió que sólo una pequeña parte de la población podrá tener acceso al crédito.
A modo de comparación, según el informe FICO Score Credit Insights (publicado en otoño de 2025), el porcentaje de la población estadounidense que se encuentra en diferentes rangos de puntuación crediticia es el siguiente.
Puntaje de crédito 700-749: 15,4% Puntaje de crédito 750-799: 23,0% Puntaje de crédito 800-850: 24,8%
Si bien estas cifras pueden parecer contradictorias a primera vista, el punto de Moynihan se refiere a la suscripción y la economía de los préstamos al límite del 10 por ciento, no sólo a la simple distribución de puntuaciones.
Panorama de las ganancias del cuarto trimestre de Bank of America
BofA completó otro trimestre sólido, superando cómodamente las estimaciones para ambas posiciones.
En comparación, este es el segundo resultado trimestral consecutivo del banco y el tercero en los últimos cuatro trimestres.
Ingresos: 28.400 millones de dólares (+7 % interanual); Ingresos FTE de alrededor de $28,5 mil millones de dólares frente a los $27,94 mil millones de dólares previstos (superando). Beneficio: beneficio neto 7.600 millones de dólares (+12 % interanual); las ganancias por acción fueron de 0,98 dólares (+18 % interanual) frente a las estimaciones de 0,96 dólares (mejor); las acciones cayeron aproximadamente un 4% interanual. Ingresos netos por intereses: 15.900 millones de dólares (+10 % interanual); El rendimiento neto de los intereses aumentó 7 puntos básicos. hasta 208 pb; préstamos +8% y depósitos +3%. Eficiencia/crédito: 17.4 mil millones de dólares en gastos (poco menos de +4% interanual) llevaron a un aumento de 330 puntos básicos en el apalancamiento operativo; ratio de castigo neto: 44 pbs. (disminución de 10 pb respecto al mismo período del año pasado); CET1 11,4%; Se devolvieron 8.400 millones de dólares a los accionistas. Previsión: el crecimiento del margen de intereses neto en 2026 oscilará entre el 5% y el 7% con un apalancamiento operativo de unos 200 pb; Los ingresos netos por intereses para el primer trimestre son aproximadamente +7% interanual, y los gastos para el primer trimestre son aproximadamente +4% interanual; La tasa impositiva efectiva en 2026 será de aproximadamente el 20%. Fuente: Determinación de la fortaleza alfa y el encogimiento de acciones del Bank of America.
A pesar de los acontecimientos geopolíticos, Moynihan no dudó en calificar el cuarto trimestre como un “muy buen trimestre” y un “muy buen año” para BofA, y las cifras respaldaron ese sentimiento.
En cuanto a la lentitud de la acción, Moynihan ignoró en gran medida esas preocupaciones. Señaló que en ese momento la tasa de crecimiento de la mayoría de los grandes bancos desde principios de año había disminuido entre un 5 y un 6%, y añadió que una fluctuación similar a principios del año pasado todavía dio paso a un crecimiento de dos dígitos.
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Al alejarse, Moynihan también pintó un panorama positivo de la economía.
Señaló que los préstamos y depósitos crecieron un 8% y un 3% respectivamente, y los datos internos mostraron que los consumidores gastaron un 5% más en 2025 y principios de 2026, una tasa aún mayor.
Además, dado el alentador crecimiento salarial y el optimismo de las pequeñas empresas, BofA elevó su pronóstico de crecimiento del PIB para 2026 a un fuerte 2,6%.
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