Las acciones de Advanced Micro Devices (AMD) han subido alrededor de un 42% durante el último mes, según Yahoo Finance al momento de escribir este viernes 17 de abril por la tarde. Mientras tanto, el índice SPDR S&P 500 (SPY) ha subido poco menos del 6% durante el mismo período.
AMD supera al S&P 500 en más de un 35%. Esto es impresionante, pero ¿cuál es la fuerza impulsora detrás de estos éxitos?
La empresa informará sus resultados el 5 de mayo y las expectativas son altas.
El sentimiento ha cambiado significativamente desde que las acciones cayeron tras el informe de ganancias de febrero.
A finales de febrero, AMD amplió su cooperación con Meta y Bank of America cambió su pronóstico sobre la acción.
La importancia de los procesadores para la construcción de centros de datos utilizando inteligencia artificial está creciendo. Y los procesadores son el principal punto fuerte de AMD. Según Tom’s Hardware, tanto AMD como Intel informaron una mayor demanda de procesadores.
El analista de Bank of America, Vivek Arya, y su equipo revisaron sus pronósticos de procesadores de servidor y actualizaron su visión sobre las acciones de AMD antes de las ganancias.
Bank of America elevó su previsión de ventas de procesadores
“Creemos que los procesadores son cada vez más importantes en cargas de trabajo secuenciales y sensibles a la latencia y son una parte integral de la infraestructura general de IA”, escribió Arya.
El equipo espera que los procesadores se mantengan estables en aproximadamente el 5% del mercado total de centros de datos de inteligencia artificial (TAM) direccionable de aproximadamente 1,4 billones de dólares. Estiman una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de +21 % y un TAM de más de 70 mil millones de dólares para 2030, frente a aproximadamente 28 mil millones de dólares en 2025.
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Los analistas dicen que el factor clave del crecimiento de su procesador de servidores TAM es el crecimiento de TAM de la división de servidores. Se estima que crecerá hasta 25 millones de unidades para 2030, frente a los alrededor de 17 millones en 2025, con una tasa compuesta anual del +8%.
El equipo observó que el mercado de procesadores de servidores se está saturando mucho.
Creen que AMD es líder en ofertas de nube y que estará mejor posicionada en el corto plazo con su cartera líder de procesadores Turín de generación actual y su próxima línea de procesadores Venecia.
A Bank of America le gusta la sólida cartera de procesadores de AMD y su presencia en procesadores de servidores en la nube.
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Bank of America aumenta el precio objetivo de las acciones de AMD
Los analistas dijeron que les gusta la sólida cartera de productos de procesadores de AMD y su presencia en procesadores de servidores en la nube, así como su próxima primera capacidad informática de 2,0-2,5 GW, que incluye tanto GPU como CPU y tarjetas de interfaz de red. La construcción está prevista para la segunda mitad de 2026 en Meta, OpenAI y otras empresas.
El equipo espera que AMD continúe liderando la nube mientras expande su presencia en el mercado empresarial tradicional, con ventas que crecerán a aproximadamente $24 mil millones para 2030 con una participación de mercado de aproximadamente el 34%.
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Señalaron que cada gigavatio de contribución genera entre 15 mil millones y 20 mil millones de dólares en ingresos netos para AMD, lo que se estima que conducirá a un crecimiento anual de los centros de datos de más del 60 por ciento tanto en 2026 como en 2027.
En la nota de investigación que compartí, Arya reiteró una calificación de compra para las acciones de AMD y elevó su precio objetivo de $280 a $310, basado en 29 veces su pronóstico de ganancias por acción no GAAP para 2027, que se encuentra en el medio del rango histórico de AMD de 13 a 58.
Los analistas observaron riesgos negativos para AMD: Ventas del primer producto de montaje en bastidor (serie MI400) Calendario y escala de los proyectos de inteligencia artificial en Oriente Medio Naturaleza desigual del gasto de los consumidores y las empresas, lo que podría provocar retrasos en la adopción y el éxito de nuevos productos. Alta dependencia de un socio de producción externo. La madurez del ciclo actual de las consolas de juegos. Riesgo potencial: mayor participación de mercado potencial de PC y procesadores de servidores en relación con la competencia.
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