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Las acciones de ingresos del FTSE 100 que ofrecen dividendos fiables a largo plazo no siempre son fáciles de encontrar. Pero este me llama la atención.
El perfil de dividendos de la compañía parece alentadoramente sólido, respaldado por el continuo crecimiento de la base de ganancias del negocio para respaldar pagos futuros sostenibles.
Entonces, ¿cuánto pueden esperar ganar de manera realista los inversores que buscan ingresos altos y estables sólo con dividendos?
Fuerte crecimiento de beneficios proyectado
Los dividendos y el precio de las acciones de cualquier empresa dependen en última instancia del crecimiento de sus ganancias (o “beneficios”). El riesgo para el gigante inversor M&G (LSE: MNG) es un período prolongado de extrema volatilidad en los mercados globales. Esto puede alentar a los clientes a retirar fondos de la empresa, lo que resultará en una reducción de los ingresos por comisiones.
A pesar de esto, el consenso de los analistas es que sus ganancias crezcan a una tasa anual promedio del 28% hasta 2028. Creo que esto está bien respaldado por los resultados recientes.
Durante el primer semestre de 2025, los activos bajo gestión aumentaron a £354,6 mil millones de libras desde £346,1 mil millones de libras. A medida que expandió su negocio de gestión patrimonial, logró reducir su relación costo-ingreso del 77% al 75%. Esto ayudó a elevar el beneficio operativo ajustado antes de impuestos (PBT) a £378 millones de libras esterlinas.
Los resultados anteriores de 2024 mostraron que el PBT operativo ajustado aumentó un 5% interanual a £837 millones de libras, ayudado por un crecimiento del 19% de la división de Gestión de Activos.
Es importante destacar para los accionistas que la empresa también anunció una transición hacia una política de dividendos progresiva. Esto supone que los pagos aumentarán al menos en línea con las ganancias por acción, pero no si las ganancias disminuyen.
Previsión de crecimiento del rendimiento de dividendos
M&G aumentó su dividendo anualmente de 18,23 peniques en 2020 a 20,1 peniques en 2024. Esto resultó en una rentabilidad media anual por dividendo del 9,2%, 9,2%, 10,4%, 8,9% y 10,2%.
Su rendimiento actual es del 6,5%, pero los analistas esperan que el pago siga aumentando a medida que las ganancias sigan creciendo.
En concreto, se prevé que la rentabilidad por dividendo sea del 7,1% este año, del 7,3% el próximo año y del 7,8% en 2028. Todo esto es más del doble de la rentabilidad por dividendo promedio actual del FTSE 100 de sólo el 3,1%.
¿Cuántos ingresos por dividendos puedo recibir?
El rendimiento de los dividendos cambia con el tiempo a medida que cambian el precio de las acciones y el pago anual. Sin embargo, basándose en un rendimiento proyectado del 7,8%, mi participación de £20.000 en M&G podría generarme £23.519 en dividendos después de 10 años. También supone que los dividendos se reinvierten en acciones para aprovechar el poder de los dividendos compuestos y que no hay cambios en la política de dividendos que no puedan garantizarse.
Sobre la misma base, el dividendo aumentará a £186 058 después de 30 años. Con una inversión inicial de 20.000 libras esterlinas, la participación valdría 206.058 libras esterlinas para entonces.
¡En este punto mis acciones de M&G podrían darme unos ingresos por dividendos anuales de £16.073!
El poder adquisitivo de este disminuirá significativamente si se tiene en cuenta la inflación durante este período. Pero seguirá siendo un gran impulso para cualquier pensión estatal que reciba hasta entonces.
Mi visión de inversión
Invertí en M&G por tres razones clave: fuerte crecimiento de las ganancias, crecientes dividendos y fuerte disciplina de capital.
Todas estas fortalezas continúan existiendo, como lo demuestran los sólidos resultados recientes de la compañía y las previsiones de consenso de los analistas.
Como tal, planeo comprar más acciones en el futuro cercano y creo que otros inversores con ingresos pueden encontrar esta acción igual de atractiva.
