Al momento de escribir este artículo el martes 3 de marzo por la tarde, las acciones de Marvell (MRVL) han bajado casi un 8% en lo que va del año, según Yahoo Finance. Las acciones de Marvell comenzaron una tendencia a la baja en los días posteriores a la publicación de su informe de ganancias del tercer trimestre el 2 de diciembre.
The Information informó por primera vez sobre las acciones el 5 de diciembre, que informó que Microsoft estaba considerando a Broadcom (AVGO) como un posible socio de desarrollo de chips. El 8 de diciembre, Benchmark Equity Research rebajó la calificación de las acciones de Marvell a una calificación de “mantener” y retiró su precio objetivo, citando la pérdida de negocios de la compañía con Amazon, informa TipRanks.
Marvell desarrolla la línea Maia de Microsoft y la línea Trainium de Amazon para estas empresas, y sería catastrófico para la empresa perder esos contratos. Las acciones se desplomaron ante esta noticia. Tras estos informes, el director ejecutivo y presidente de Marvell, Matt Murphy, los despidió.
“Puedo decirles que del martes al viernes nada cambió, no perdimos ni un solo negocio”, dijo a CNBC.
Marvell informará sus ganancias del cuarto trimestre el 5 de marzo. Lea Noah Weidner de TheStreet para obtener una descripción general rápida del informe del tercer trimestre de Marvell.
Pronóstico para el cuarto trimestre del año fiscal 2026: Se espera que los ingresos netos sean de $2.2 mil millones de dólares +/- 5%. El margen bruto GAAP oscilará entre el 51,1% y el 52,1%. Se espera que las ganancias netas diluidas por acción GAAP sean de 0,36 dólares +/- 0,05 dólares por acción. Las ganancias netas diluidas por acción no GAAP se pronostican en $0,79 +/- $0,05 por acción. Fuente: comunicado de prensa de Marvell
RBC Capital Markets espera que los ingresos del cuarto trimestre de Marvell y las ganancias por acción no GAAP sean de 2.200 millones de dólares/0,79 dólares.
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RBC Capital Markets espera que Marvell Optical Power registre un trimestre decente
El director general de RBC Capital Markets, Srini Pajuri, actualizó su perspectiva sobre las acciones de Marvell en una nota de investigación, informa TipRanks.
El analista dijo que espera que los ingresos y las ganancias por acción no GAAP sean de 2.200 millones de dólares/0,79 dólares en el cuarto trimestre, ligeramente por encima de las estimaciones del consenso. Para el primer trimestre, proyecta que las previsiones de Broadcom para el primer trimestre estarán ligeramente por encima del consenso: 2.270 millones de dólares en ingresos y 0,75 dólares en ganancias por acción.
“Si bien los clientes de la industria óptica informaron de un fuerte crecimiento, creemos que el negocio de Trainium está en gran medida reservado para este año”, escribió Pajuri.
Señaló que la asociación AWS/OpenAI será positiva a largo plazo para la empresa y que la demanda de Trainium2 sigue siendo fuerte. Él cree que el pronóstico de Marvell para 2026 de al menos un 20 % de crecimiento de los ingresos en circuitos integrados personalizados para aplicaciones específicas está impulsado principalmente por AWS Trainium3.
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En una nota de investigación compartida conmigo, Pajuri reiteró una calificación de rendimiento superior a las acciones de Marvell y un precio objetivo de 105 dólares basado en su estimación de EPS para 2027 de un múltiplo de 22.
Este precio objetivo también se basa en el supuesto de que las acciones de Marvell continuarán cotizando principalmente a los múltiplos actuales durante los próximos 12 meses, dado un potencial de alza del 20% al 30%, ganancias de las acciones y un objetivo de expansión general del mercado del 35% o más.
Pajjuri señaló riesgos para la calificación y el precio objetivo de Marvell: Desaceleración del gasto de capital del hiperescalador Competencia ASIC más fuerte de lo esperado La óptica lineal enchufable desplaza la demanda de DSP Marvell completa adquisiciones clave
Marvell ha completado la adquisición de XConn Technologies, un proveedor de chips de conmutación PCIe y CXL avanzados.
La cartera de conmutadores de Marvell se amplía con los productos XConn PCI Express y Compute Express Link, lo que permite a la empresa ampliar la conectividad para arquitecturas de IA y centros de datos en la nube de próxima generación.
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El equipo de ingeniería de XConn ayudará a avanzar en la hoja de ruta de escalamiento de conmutación UALink de Marvell. UALink es una pieza extremadamente importante del rompecabezas de la tecnología de inteligencia artificial, ya que apunta a competir directamente con NVLink de Nvidia.
La compañía dijo que se espera que los ingresos iniciales de XConn comiencen en el tercer trimestre del año fiscal 2027, y que las ventas anuales alcancen los 50 millones de dólares en el cuarto trimestre del año fiscal 2027.
Marvell ha completado la adquisición de Celestial AI, pionera en tecnologías ópticas para conectividad escalable. El motivo principal de esta adquisición fue la tecnología de interconexión óptica Photonic Fabric, diseñada para admitir conectividad de alta velocidad y baja latencia en implementaciones de inteligencia artificial a gran escala.
Marvell ahora está bien posicionada para convertirse en líder en el mercado emergente de interconexión, creando un mercado significativo, completamente nuevo y totalmente accesible.
“A medida que los sistemas de IA siguen aumentando en tamaño y complejidad, los clientes requieren soluciones de conectividad innovadoras”, dijo Murphy.
“La incorporación de la plataforma tecnológica Photonic Fabric de Celestial AI complementa la cartera existente de Marvell y mejora nuestra capacidad para cumplir con los requisitos más exigentes de arquitectura de centros de datos en la nube e IA de próxima generación. Estamos entusiasmados de darle la bienvenida al talentoso equipo de Celestial AI a Marvell”.
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