Bitcoin está mostrando signos de una renovada debilidad a medida que los inversores a corto plazo comienzan a ceder ante la presión de venta. Según los últimos datos de CryptoQuant, el índice de ganancias gastadas del tenedor a corto plazo (STH-SOPR) cayó a 0,992, el nivel más bajo desde finales de abril. Esta métrica clave en cadena rastrea la ganancia o pérdida promedio experimentada por los poseedores de Bitcoin que han conservado sus monedas durante menos de 155 días, un grupo a menudo asociado con un comportamiento especulativo o reactivo.
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Cuando STH-SOPR cae por debajo de 1,0, indica que estos poseedores están vendiendo sus monedas con pérdidas, lo que indica una ola de capitulación y un miedo creciente entre los nuevos participantes en el mercado. La lectura actual sugiere una pérdida promedio del 0,8%, lo que refleja un cambio notable en el sentimiento después de semanas de acción volátil de los precios.
Históricamente, estas fases de capitulación a corto plazo suelen marcar momentos de agotamiento emocional en los que los comerciantes minoristas se dan por vencidos ante la incertidumbre. Si bien esto puede aumentar la presión bajista a corto plazo, también tiende a preceder a la estabilización del mercado, a medida que las manos más débiles se retiran y los inversores a largo plazo absorben la oferta.
Bitcoin STH-SOPR señala debilidad a corto plazo y oportunidad a largo plazo
Según los últimos datos de CryptoOnchain publicados en CryptoQuant, el índice de ganancias del tenedor gastado a corto plazo (STH-SOPR) de Bitcoin se mantiene por debajo del umbral crítico de 1,0, lo que refuerza la perspectiva bajista a corto plazo. Mientras STH-SOPR y su promedio móvil de 14 días permanezcan por debajo de este nivel clave, el indicador actúa como una forma de resistencia, lo que refleja que los tenedores a corto plazo continúan vendiendo con pérdidas. En tal entorno, cada aumento de precios corre el riesgo de renovar la presión de venta a medida que estos inversores buscan salir de posiciones en el punto de equilibrio o con pérdidas mínimas, creando un techo al impulso alcista.
Bitcoin STH SOPR | Fuente: CriptoQuant
Sin embargo, el mismo comportamiento también podría sembrar las semillas de un optimismo a largo plazo. Históricamente, los largos períodos de realización de pérdidas por parte de los tenedores de bonos a corto plazo han coincidido con las etapas finales de las correcciones del mercado. Este proceso, a menudo descrito como una fase de “limpieza”, sacude las manos débiles y redistribuye Bitcoin entre tenedores a largo plazo que son menos sensibles a la volatilidad a corto plazo. Cuando la capitulación alcanza su punto máximo, a menudo indica que el mercado se acerca al “dolor máximo”, el punto que suele preceder a una fuerte recuperación.
Si bien la estructura actual de Bitcoin sugiere una debilidad continua, esta fase también podría formar la base de la próxima tendencia alcista. Los operadores deberían seguir de cerca el STH-SOPR para ver una recuperación crucial por encima de 1,0, ya que esto confirmará la transición de las ventas impulsadas por pérdidas a la obtención de ganancias, lo que indica una renovada fortaleza del mercado y el posible inicio de una nueva fase alcista.
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Los bajistas defienden la resistencia, los alcistas intentan recuperar impulso
Bitcoin cotiza actualmente alrededor de $109,400, mostrando un rebote moderado pero aún enfrentando una fuerte resistencia en niveles más altos. Como se ve en el gráfico de 1 día, BTC permanece atrapado por debajo de los promedios móviles de 50 y 100 días, que ahora están convergiendo alrededor de $112,000-$114,000, un área que ha actuado repetidamente como oferta durante la reciente recuperación.
BTC prueba nivel de soporte crítico | Fuente: Gráfico BTCUSDT en TradingView.
El promedio móvil de 200 días, ubicado cerca de $106,000, continúa brindando soporte a corto plazo. Sin embargo, repetidas pruebas de este nivel sugieren un debilitamiento del poder adquisitivo. El hecho de no mantener el nivel de cierre por encima de $ 110,000 indica una presión de venta continua a medida que los operadores buscan reducir el riesgo en medio de una incertidumbre más amplia en el mercado.
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Si Bitcoin logra recuperar $112,000, el impulso podría cambiar a $117,500, una resistencia horizontal clave y el máximo del rango anterior. Una ruptura decisiva por encima de este nivel anularía la reciente estructura bajista y abriría el camino hacia los 123.000 dólares.
Por otro lado, no mantener el rango de soporte de $106,000-$107,000 podría exponer a BTC a un mayor riesgo a la baja, con objetivos potenciales alrededor de $102,000 o incluso $98,000 si se acelera la venta.
Imagen destacada de ChatGPT, gráfico de TradingView.com
