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A primera vista, es difícil creer que las acciones de Diageo (LSE: DGE) hayan bajado un 56%. Su marca insignia, Guinness, es posiblemente la bebida alcohólica más popular del mundo. Tanto es así que algunos inversores piden su escisión. Se espera que la marca irlandesa de cerveza negra tenga una capitalización de mercado de 10 mil millones de dólares por sí sola.
¿Entonces Diageo es un pony de un solo truco? Difícilmente. Con bebidas como Smirnoff, Johnnie Walker y Tanqueray, tiene algunos de los mejores nombres para vodka, whisky y ginebra, respectivamente. ¿Es perder la carrera sin alcohol? Dudo. Guinness 0.0 es uno de los refrescos más populares.
En mi opinión, cuesta creer que la empresa haya perdido la mitad de su valor. Entonces, ¿vale la pena crear esta inversión? ¿Vale la pena comprar acciones de Diageo por menos de £18?
Cambiando hábitos
¿Golpe primario en contra? La gente bebe menos. Esto se debe a varios factores, incluidos los cambios generacionales, los efectos de los medicamentos para bajar de peso y las personas que intentan estar un poco más saludables.
Lo curioso es que hasta el momento esto no ha tenido ningún impacto en las operaciones. Los ingresos se han mantenido estables durante los últimos cinco años, al igual que el beneficio operativo. Los dividendos también aumentaron durante este tiempo. Las previsiones para 2026 y 2027 sugieren que los ingresos y los beneficios también crecerán en ambos años.
Y a medida que el precio de las acciones cayó, la relación precio-beneficio cayó. El ratio P/E adelantado de sólo 14 parece muy atractivo, por debajo del promedio del FTSE 100.
Esta puede ser la razón por la que los analistas son extremadamente optimistas sobre las acciones, quizás más que cualquier otra empresa de Footsie. El precio objetivo medio para los próximos 12 meses aumentará un 29%. ¡Un analista predice un aumento del 50% en el precio de las acciones el próximo año!
¿Reversión del destino?
Cuando se trata de invertir, también debemos considerar las desventajas. En el caso de Diageo, la principal desventaja es el menor consumo. La gente que bebe menos significará menores ingresos y probablemente un precio de las acciones más bajo.
Si bien el alejamiento del alcohol por parte de la Generación Z parece un hecho consumado para muchos, no estoy seguro de que sea indicativo de una tendencia a largo plazo. El amor de la humanidad por las bebidas fermentadas se remonta a miles de años. Es un observador audaz que predice con confianza su destino.
Algunos de los datos más recientes también pintan un panorama interesante a este respecto. Este verano, un estudio llegó a los titulares afirmando que “la Generación Z ahora bebe tanto como las generaciones mayores de consumidores”. Esto se debe a los cambios que se han producido en los últimos dos años. Por ejemplo, el porcentaje de miembros de la Generación Z en EE. UU. que dijeron haber bebido alcohol en los últimos seis meses aumentó del 46% al 70% entre 2023 y 2025.
Es por estas razones que creo que Diageo es una de las acciones más baratas del FTSE 100 y merece una mirada. No me sorprendería que la suerte cambiara en los próximos años.
