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La inteligencia artificial (IA) será un gran dolor de cabeza para muchas empresas en crecimiento en 2026. Básicamente, cualquier empresa de tecnología que venda software en un sentido significativo se ha agotado y los temores sobre la IA han regresado en los últimos días.
Sin embargo, las ventas se han vuelto desordenadas y el trigo se tira a la basura junto con la paja. La gran oportunidad para los inversores a largo plazo es identificar qué empresas realmente se beneficiarán de la IA en lugar de ser destruidas por ella.
Aquí hay una acción del S&P 500 que creo que actualmente está sobrevendida debido a preocupaciones sobre la IA y que vale la pena considerar.
Ecosistema tecnológico
La acción que quiero destacar es la empresa de tecnología policial Axon Enterprise (NASDAQ:AXON). Dejé de escribir sobre esta acción durante unos meses porque se disparó por encima de los 850 dólares en agosto pasado y parecía extremadamente sobrevalorada.
Por esa época, aproveché la oportunidad para vender algunas acciones para reducir mi riesgo. Sin embargo, ¡las acciones han caído desde entonces un 59% a 350 dólares!
A este precio, soy mucho más optimista sobre el largo plazo. Porque si bien el software ahora representa el 43% de los ingresos totales de Axon, es parte de un ecosistema que incluye hardware (específicamente pistolas paralizantes y cámaras corporales).
Actualmente, Axon rara vez vende pistolas paralizantes o cámaras corporales como compras únicas. Aproximadamente el 90% de los nuevos pedidos son paquetes de suscripción de varios años, en los que las agencias también utilizan Axon Evidence (una plataforma de almacenamiento en la nube que ofrece diversos servicios de software).
Fuente: Empresa Axon
Axon Evidence tiene más de 2.500 millones de archivos de evidencia cargados. Y está creciendo, con más de 60 millones de horas de metraje de cámaras corporales recopiladas con las dos últimas generaciones de cámaras corporales. Esto le da a la empresa una gran ventaja en el uso de datos para crear productos de inteligencia artificial.
Para que la agencia se aleje del software de Axon, tendría que renunciar al hardware, volver a capacitar al personal en nuevos dispositivos y software y trasladar grandes cantidades de evidencia legal confidencial a otra parte.
Un ecosistema seguro potenciado por la inteligencia artificial
¿Sucederá esto? Personalmente, no lo creo. Lo único que realmente veo es la IA que fortalece a Axon. La empresa ya ha recibido casi mil millones de dólares en pedidos de nuevos productos de inteligencia artificial.
El director ejecutivo, Rick Smith, cree que la empresa será “el proveedor de la red de sensores global más grande del mundo, totalmente conectada y alimentada por inteligencia artificial. Alimentaremos los dispositivos de seguridad conectados más inteligentes del mundo”.
Si esta visión se hace realidad (y la administración tiene un excelente historial), la capitalización de mercado de Axon en 10 años debería superar con creces los 31 mil millones de dólares. El año pasado, sus pedidos de contratos futuros aumentaron a 14.400 millones de dólares.
Mientras tanto, el mercado general al que se dirige la empresa continúa expandiéndose. La gerencia ve oportunidades de crecimiento en el gobierno, las prisiones, el comercio minorista (como la epidemia de hurtos), las empresas de servicios públicos, los proveedores de atención médica y más.
(Axon) es un ecosistema interconectado de hardware, software y servicios en la nube integrados en una industria altamente regulada a través de contratos gubernamentales a largo plazo. No es sólo un modelo de negocio, es un ecosistema que se vuelve aún más valioso cuanto más profundizan en él nuestros clientes. En lugar de ser un objetivo de destrucción, somos el destructor.
El director ejecutivo Rick Smith.
Sin embargo, la acción todavía no es una acción barata tradicional, incluso después del retroceso masivo. Por lo tanto, cualquier caída inesperada en las ganancias podría desencadenar nuevas ventas masivas. También puede aumentar el riesgo regulatorio asociado con el uso de la IA en los informes policiales.
Sin embargo, si damos un paso atrás, vemos que el negocio principal de Axon se fortalece mientras el precio de sus acciones cae. Este es el tipo de brecha que debería interesar a los inversores a largo plazo.
