Si usted es un inversor en dividendos, pocas empresas tienen tanto peso como Home Depot. El minorista con sede en Atlanta ofrece a los accionistas un rendimiento a plazo de casi el 2,5%, superando el rendimiento del 1,1% del S&P 500.
Si bien Lowe’s es el rey de los dividendos, su competidor más cercano, Home Depot (HD), ha aumentado sus pagos durante más de 15 años consecutivos.
Las acciones de HD también son un componente del Dow Jones Industrial Average. Es una combinación sólida de prestigio y pagos estables que continúa atrayendo a inversores orientados a los ingresos.
Y ahora, incluso cuando el mercado inmobiliario estadounidense se estanca, Home Depot (HD) ha aprobado otro aumento de dividendos.
Para los inversores que dependen de ingresos estables, noticias como esta mantienen las acciones de HD en sus carteras año tras año, incluso cuando el negocio en general enfrenta verdaderos obstáculos.
Home Depot aumenta dividendos en medio de vientos en contra a corto plazo.
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Home Depot vuelve a aumentar el dividendo
La semana pasada, Home Depot anunció un aumento del 1,3% en su dividendo trimestral, elevándolo a 2,33 dólares por acción. Eso equivale a 9,32 dólares por acción al año.
El aumento se produjo cuando la compañía informó ganancias del cuarto trimestre y de todo el año 2025 que mostraron una clara presión sobre el negocio.
Las ventas anuales fueron de 164.700 millones de dólares, un 3,2 % más que en el año fiscal 2024. Pero las ventas comparables, que no tienen en cuenta el efecto de la apertura de nuevas tiendas, aumentaron solo un 0,3 %. En particular, en Estados Unidos, las acciones subieron sólo un 0,5% en el año. Las ganancias por acción (BPA) diluidas ajustadas fueron de 14,69 dólares para todo el año. Esta es una disminución de $15,24 en el año fiscal 2024.
Entonces, ¿por qué aumentar los dividendos? Porque Home Depot no es una empresa que retrocede fácilmente.
El director financiero, Richard McPhail, dejó claro en la convocatoria de resultados que las prioridades de asignación de capital no han cambiado.
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La empresa primero reinvierte en el negocio, luego paga dividendos y luego, una vez que se reduce la deuda, devuelve el exceso de efectivo mediante la recompra de acciones.
McPhail dijo que la compañía espera volver a recomprar acciones en algún momento de la primera mitad de 2027.
Ratios de dividendos de Home Depot
Las acciones de HD aumentaron su dividendo anual de 0,40 dólares por acción a 9,32 dólares por acción, según Fiscal.ai.
Su gasto anual en dividendos en el año fiscal 2027 será de aproximadamente 9.300 millones de dólares, mientras que se prevé que el gigante de las mejoras para el hogar informe un flujo de caja libre de 15.600 millones de dólares, lo que indica una tasa de pago del 60%.
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Los analistas pronostican que el flujo de caja libre aumentará a 21.300 millones de dólares en el año fiscal 2031. En comparación, se prevé que el dividendo anual por acción aumente a 11,53 dólares en el año fiscal 2031.
Aquí hay una instantánea de los ratios de dividendos más importantes para las acciones de HD:
Dividendo anual por acción: $9,32. Dividendo trimestral por acción: $2,33. Rendimiento de dividendos: aproximadamente 2,44% (según el último precio de las acciones). Tasa de crecimiento de dividendos (CAGR a 10 años): 13 % Índice de pago de dividendos: aproximadamente 60 %. Años consecutivos de aumentos de dividendos: más de 15 años. El mercado inmobiliario es clave para las acciones HD.
El negocio de Home Depot está estrechamente relacionado con la vivienda. Cuando la gente compra y vende casas, gasta dinero en renovaciones.
Ninguna de estas cosas está sucediendo a toda velocidad en este momento.
Las tasas hipotecarias, que rondan el 6%, han congelado la facturación inmobiliaria. Los propietarios de viviendas que hace años fijaron la tasa en un 3% o un 4% simplemente no quieren mudarse. McPhail señaló que alrededor del 70% de las hipotecas pendientes tienen tasas inferiores al 5%. Este es un poderoso elemento disuasorio para comprar o vender.
Como resultado, la rotación de viviendas está cerca de mínimos históricos desde 2023. Esto perjudica directamente la demanda de proyectos de alto valor como remodelaciones de cocinas, renovaciones importantes de pisos y renovaciones importantes, que generan los márgenes de ganancia más altos de Home Depot.
El director ejecutivo, Ted Decker, dijo durante la conferencia telefónica sobre resultados que los proyectos discrecionales más grandes siguen “bajo presión”. Los grandes acuerdos, por encima de los 1.000 dólares, aumentaron sólo un 1,3% en el cuarto trimestre.
De cara al año fiscal 2026, la compañía espera que las ventas de productos informáticos crezcan hasta el 2%. El crecimiento general de las ventas, respaldado por la adquisición de SRS Distribution y la apertura de nuevas tiendas, se pronostica entre un 2,5% y un 4,5%. Se espera que las ganancias ajustadas por acción aumenten a alrededor del 4%.
Esta no es una perspectiva de gran éxito. Pero es estable.
¿Cuál es el precio objetivo de las acciones de Home Depot?
Lowe’s, el competidor más cercano de Home Depot, tiene un sólido historial propio de dividendos. Pero la escala de HD: 2.359 tiendas, una base de ingresos de 164.700 millones de dólares y un negocio de contratistas profesionales en expansión le dan una longevidad difícil de igualar.
De los 21 analistas que cubren las acciones de HD, 17 tienen una calificación de “comprar”, cuatro tienen una calificación de “mantener” y ninguno tiene una calificación de “venta”.
El precio objetivo promedio de las acciones de Home Depot es de 421,60 dólares, lo que indica un aumento del 10,75% con respecto a los niveles actuales.
A largo plazo, la dirección sigue siendo optimista. El valor del patrimonio neto ha aumentado aproximadamente un 80% desde 2019.
Las casas se están volviendo viejas. Y la demanda reprimida de grandes proyectos sigue creciendo. McPhail estima que la cifra podría superar los 20.000 millones de dólares.
Cuando el mercado inmobiliario finalmente se descongele, Home Depot estará listo. Mientras tanto, la empresa sigue emitiendo cheques a los accionistas.
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