Samsung está ocupado. Pero esta vez no es un nuevo teléfono o tableta lo que está causando sensación. En cambio, Samsung está reescribiendo diligentemente las reglas del streaming. Sí, escuchaste bien. No Netflix (NFLX) o Amazon (AMZN), pero el gigante tecnológico Samsung acaba de anunciar que Samsung TV Plus, su servicio de transmisión gratuito con publicidad, ahora cuenta con más de 100 millones de usuarios activos en todo el mundo.
Pero para los inversores, la verdadera historia no son los programas; Según la empresa, se trata de la plataforma Samsung TV Plus.
Samsung dice que su servicio FAST (TV en streaming gratuito y con publicidad) acaba de ofrecer algo impresionante a pesar de la enorme competencia: un aumento del 25% en las horas de streaming en comparación con el año pasado. Este aumento en el uso no es sólo una cosa pequeña, es una estadística simbólica que Samsung puede promocionar en su conferencia de resultados.
En cambio, Samsung podría utilizar este impulso como plataforma de lanzamiento para un negocio de medios de alto margen que utilizaría pantallas de bajo margen.
Wall Street se perdió lo que está pasando en su sala de estar.
Foto de la agencia de noticias Xinhua a través de Getty Images
Los campos publicitarios están ocultos a plena vista
Para Samsung, la lista de hitos confirma su posición:
Integrado en todos los televisores, teléfonos y tabletas Samsung 100 millones de usuarios activos mensuales 25% de crecimiento año tras año en horas de streaming Más de 4300 canales en 30 países
Desde mi punto de vista, lo más impresionante es que, según Samsung, el 92% de los usuarios se quedan con nosotros al cabo de tres meses. Los anunciantes que busquen innovar y justificar el aumento de los presupuestos de televisión conectada encontrarán esta música en sus oídos.
En mis años de transmisión, nunca había visto este nivel de participación. Los televisores Samsung son esencialmente como bienes raíces; cuando lo posee, tiene el punto de entrada a los dólares de publicidad.
El hardware se une al software altamente rentable
¿Por qué es tan importante la recuperación de Samsung? Cualquiera que trabaje en el negocio de la televisión le dirá que es un negocio de equipos complicado. Los márgenes son estrechos y la competencia es feroz; no importa si eres Samsung o Apple.
Pero una vez que se venda el televisor, el streaming proporcionará a Samsung una fuente recurrente de ingresos con una economía significativamente mejor; Esta es la clave de por qué Samsung puede tener éxito en esta vertical.
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En pocas palabras:
De forma predeterminada, más dispositivos significan más usuarios de TV Plus. Más usuarios significan más impresiones de anuncios y más beneficios para los socios de contenido. Y, por último, una mayor participación significa mejores datos, orientación y monetización.
También me parece interesante que Samsung esté experimentando con contenido interactivo, como la transmisión en vivo de los Jonas Brothers con una función “FanVote”, para mantener a los usuarios interesados. Netflix, la empresa de streaming más grande del mundo, utilizará ahora, a partir de 2025-2026, interactividad y herramientas impulsadas por inteligencia artificial para crear conceptos como Bandersnatch.
Parece que todo está claro con Samsung. El gigante tecnológico no quiere vender el dispositivo; quiere una relación.
Modelo de juego puro de Roku bajo presión
Entonces, ¿qué significa esto para Roku (ROKU), el actor dominante en el mercado de publicidad televisiva pública conectada? Bueno, en una palabra, es un desastre.
Más transmisiones:
La oferta hostil de Paramount a Warner Bros. es una trampa para las cadenas de cable. Apple TV agrega una característica clave que Netflix eliminó. Facebook hace un movimiento audaz para desafiar a Disney y Netflix. La taquilla de Netflix está en auge en 2025, pero la sorpresa de 82.700 millones de dólares de Netflix es alarmante.
Roku dijo recientemente que su plataforma llega a 90 millones de hogares, pero hay un problema. Samsung preinstala su software en millones de pantallas y Roku tiene que negociar la ubicación.
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Algunos de los puntos de presión para Roku y otros:
Las plataformas propiedad de OEM (como Samsung) ofrecen beneficios de distribución integrados que les dan una ventaja. Los tiempos de sesión más prolongados en las plataformas FAST generan mayores ingresos publicitarios. Las asociaciones de contenido premium y la interactividad se están convirtiendo en diferenciadores.
Roku sigue luchando, pero está claro que los ecosistemas de hardware pueden tener una ventaja en el futuro, y eso es algo que los accionistas de Roku deben considerar.
La invasión de los medios de comunicación al salón de casa
El acuerdo Walmart-Vizio se basa en mi tesis. Walmart pagó 2.300 millones de dólares por Vizio y su sistema operativo SmartCast, y quiere que sepas una cosa: Walmart quiere el último kilómetro: una pantalla en la sala de estar.
Walmart está comenzando con clientes que quieren poder ver televisión. Samsung, en cambio, empieza por la pantalla y quiere adueñarse del recorrido publicitario; Qué diferencia clave pero hermosa.
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Sin embargo, al fin y al cabo, ¿qué significa esto para los inversores? Los medios minoristas prosperan con sistemas de “circuito cerrado” que vinculan la publicidad con las ventas reales. Las plataformas de sistema operativo de TV brindan mayor audiencia, tiempo de permanencia e integración de compras: tres ingredientes que hacen de CTV una superficie atractiva para los especialistas en marketing. ¿Esto significará algo para los inversores en acciones de Samsung? Así será.
El papel de Amazon: envases más densos, más presión
Incluso Amazon está uniendo fuerzas en el espacio del streaming gratuito, llevando Freevee a Prime Video y limitando su presencia independiente, lo que refleja una tendencia más amplia.
Tener a Daredevil, Money Heist y Narcos en la plataforma no ayudará en estas circunstancias.
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En cambio, los ganadores de FAST no necesariamente tendrán las mejores actuaciones; tendrán una mejor integración de la pila publicitaria, el alcance de la plataforma y la proximidad a las tiendas minoristas.
Métricas clave que los inversores en acciones de Samsung deberían tener en cuenta:
Samsung TV Plus se calienta. No se puede negar. Pero a medida que la escala crece, estos son los números que más le importan a Wall Street:
MAU y el total de horas de visualización son un gran indicador de crecimiento y compromiso. La retención y la profundidad de la sesión son clave para fijar el precio de las ventas de anuncios. Innovaciones en publicidad televisiva conectada: funciones interactivas, segmentación, atribución. Enlaces de medios minoristas: capacidad de realizar un seguimiento de los anuncios de ventas (tesis de Walmart/Vizio). Disciplina de costos: equilibrar la inversión en plataforma con el potencial de monetización.
Samsung TV Plus no sólo está creciendo; ya está monetizado. La reciente divulgación no proporcionó una cantidad en dólares. Pero los analistas estiman que los ingresos de la división de streaming podrían ayudar a generar mil millones de dólares adicionales en ingresos publicitarios anuales para 2026 si continúan las tendencias actuales de participación.
Entonces, la conclusión es la siguiente: esté atento a la próxima convocatoria de resultados de Samsung el 28 de enero. Si surgen nuevos datos sobre la monetización del streaming o la inversión publicitaria por usuario, podría tener el próximo catalizador para Samsung.
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