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Después de caer un 35% este año, ¿podría recuperarse el precio de las acciones de Diageo (LSE:DGE) en 2026? Los analistas son optimistas, pero los inversores deben pensar con cuidado.
La empresa de bebidas espirituosas FTSE 100 tiene un nuevo director ejecutivo que ve un claro potencial para el negocio. Sin embargo, la empresa todavía enfrenta serios desafíos durante el próximo año.
Previsiones de los analistas
En general, los objetivos de precios de los analistas para Diageo durante los próximos 12 meses son bastante positivos. Por lo que puedo ver, el precio medio es de 20,93 libras esterlinas, un 25% más que el precio actual de las acciones.
Sería un buen ingreso en 2026, pero ¿es factible? De manera realista, para que las acciones suban un 25%, la empresa tendrá que volver a aumentar las ventas y las ganancias.
Cabe señalar que las previsiones de los analistas al respecto son muy modestas. Aunque se espera que 2025 sea el punto más bajo, la situación no volverá a los niveles de 2023 en el corto plazo.
Los analistas esperan que los ingresos crezcan un 0,5% y que las ganancias por acción crezcan un 1% en 2026. Y no estoy seguro de que eso sea suficiente para impulsar el precio de las acciones a casi £21.
Dolores de crecimiento
Uno de los mayores desafíos de Diageo ha sido la reciente débil demanda en mercados clave como Estados Unidos. Y hay motivos para creer que esto podría continuar hasta 2026. En Estados Unidos, los productores de alcohol venden a mayoristas en lugar de hacerlo directamente a minoristas. Como resultado, los niveles de inventario de los mayoristas pueden ser una fuente útil de datos para los inversores.
Fuente: Banco de la Reserva Federal de St. Louis.
En este sentido, el panorama para Diageo no es particularmente positivo. Los altos inventarios (en relación con las ventas) probablemente signifiquen una demanda débil, y actualmente se encuentra cerca de niveles récord.
Creo que esto podría ser un gran problema para una empresa del FTSE 100. Y es por eso que desconfío de la capacidad de la empresa para lograr el tipo de crecimiento que podría afectar el precio de sus acciones en 2026.
Después de 2026
No estoy seguro de que las acciones de Diageo se recuperen en 2026, pero para los inversores a largo plazo puede que no importe. De hecho, podría valer la pena considerarlo como una oportunidad de compra.
Todos los problemas recientes de la empresa han estado relacionados con la demanda y es poco lo que la empresa puede hacer al respecto. Sin embargo, sus ventajas competitivas siguen prácticamente intactas.
Además de eso, el nuevo director ejecutivo tiene un historial impresionante de reactivación de empresas en decadencia. Ésta es otra razón por la que los inversores tal vez quieran ser pacientes con las acciones.
Es posible que Diageo no regrese a sus ganancias de 2023 en el corto plazo, pero puede que no sea necesario que sea una buena inversión. A los precios actuales, el crecimiento sostenible bien podría ser suficiente.
Inversión a largo plazo
No creo que valga la pena considerar las acciones de Diageo para los inversores que buscan acción en 2026. Pero para aquellos que miran a largo plazo, la historia puede ser diferente.
Una buena inversión es comprar acciones cuando están baratas. Lo que inevitablemente significa que otras personas piensan que algo anda mal con el negocio principal.
Quizás pase lo mismo con Diageo. Los altos niveles de inventario seguirán siendo un problema el próximo año, pero los activos únicos de la compañía significan que la ecuación a largo plazo puede ser diferente.
