Fuente de la imagen: Rolls-Royce plc.
Las acciones de Rolls-Royce (LSE:RR.) han subido más del 1.000 % en los últimos cinco años. Las acciones del FTSE 100 han subido casi un 87% en 2025 y la impresionante carrera alcista de la compañía FTSE 100 no muestra signos de desaceleración.
Sin embargo, no puedo evitar sentir que las acciones de Rolls parecen excesivamente caras en este momento. A £10,98 libras por acción, el fabricante de motores cotiza con una relación precio-beneficio (P/E) futura de 38,2 veces.
¿Podría el precio de las acciones de Rolls convertirse en la acción más sobrevalorada del FTSE? ¿Y hacia dónde podrían ir las acciones a continuación?
Albricias
No se equivoque: la recuperación pospandémica de Rolls es increíble.
A medida que la industria de la aviación se recuperó, el número de horas de vuelo con motores grandes aumentó considerablemente, lo que aumentó la demanda de los servicios posventa de alto margen de la compañía, como mantenimiento y repuestos. Esto constituye el núcleo de lo que hace Rolls.
Pero eso es sólo una parte de la historia. Sus acciones subieron porque los inversores respaldaron incondicionalmente la estrategia de transformación del director ejecutivo Tufan Erginbilgic.
Las negociaciones contractuales, los recortes de costos y las medidas de eficiencia están haciendo de Rolls un automóvil más eficiente y eficiente en combustible que antes de la pandemia. Se espera que el beneficio operativo subyacente esté entre £3.100 millones y £3.200 millones este año, frente a £2.500 millones en 2024. Se espera que el flujo de caja libre aumente de £2.400 millones el año pasado a £3.000 millones o £3.100 millones en 2025.
Hay buenas razones para esperar que la empresa alcance estos objetivos e informe de mayores avances el próximo año. La industria del turismo mundial sigue siendo en gran medida resistente, mientras que las perspectivas para el sector de defensa continúan mejorando. Rolls también ha avanzado en el desarrollo de pequeños reactores modulares (SMR).
¿Zona de peligro?
Y no se equivoque: la empresa enfrenta serios desafíos que podrían socavar la confianza del mercado.
En su último informe de noviembre, Rolls señaló “desafíos actuales en la cadena de suministro” que podrían hacer subir los precios, dañar su división de posventa y obstaculizar la entrega de proyectos.
Eso no es todo. La Compañía enfrenta una intensa competencia en cada uno de sus mercados y los contratos futuros no están garantizados de ninguna manera. El crecimiento de los ingresos podría desacelerarse en el futuro cercano si la economía global se debilita, afectando al sector de la aviación y la demanda de sus servicios de motor.
eso es lo que hago
En los niveles actuales, la relación P/E anticipada de la compañía es más de tres veces el promedio del FTSE 100.
No diría que el precio de las acciones de Rolls-Royce sea el negocio más sobrevalorado en Footsie en la actualidad. Hoy en día existen muchas empresas caras con mucho menor potencial de inversión.
Es posible que su valor siga aumentando. Pero a los precios actuales no me siento tentado a comprar un motor para mi cartera.
