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Al crear una cartera a largo plazo de acciones con dividendos, no se trata solo de obtener rendimientos superiores. Lo que realmente importa es un crecimiento constante, respaldado por ganancias sólidas, ratios de pago razonables y un balance manejable.
Si el pago crece entre un 30% y un 70% a lo largo de varios años y está bien cubierto por las ganancias, eso es más significativo que un rendimiento estirado del 10% que corre el riesgo de reducirse.
Con eso en mente, he identificado tres acciones del FTSE que se prevé que aumenten sus dividendos en un 40 % o más para 2028: Bellway (LSE: BWY), Lloyds y Rolls-Royce.
La pregunta es: ¿qué tan precisos son estos pronósticos?
Golpea los neumáticos
Comenzando con Lloyds, el dividendo por acción (DPS) fue de 3,64 peniques en 2025. Las previsiones apuntan a 4,18 peniques este año, 4,6 peniques en 2027 y 5,06 peniques en 2028. Esto supone aproximadamente un crecimiento total del 40 % en tres años.
Este crecimiento constante, junto con rendimientos iniciales que superan con creces los ahorros en efectivo, realmente puede beneficiar a los inversores pacientes.
Bellway y Rolls-Royce son aún más enérgicos. El DPS normal de Bellway es actualmente de 70 peniques por acción y se prevé que aumente a alrededor de 70,6 peniques este año, antes de saltar a 90,1 peniques en 2027 y 100,9 peniques en 2028. Este es un aumento general de aproximadamente el 57% entre 2025 y 2028.
Rolls-Royce comienza con un pago mucho menor, con un dividendo total de sólo 9,5 peniques por acción para 2025 tras su reciente relanzamiento. Pero los corredores esperan 12,6 peniques en 2026, 14 peniques en 2027 y alrededor de 16,7 peniques en 2028, lo que representa alrededor del 76% de crecimiento durante el mismo período.
Las dos últimas empresas son claramente más cíclicas y dependen de un impulso continuo de las ganancias, pero el perfil de crecimiento de los dividendos es difícil de ignorar.
Echemos un vistazo más de cerca a Bellway.
Bellway se destaca aquí. Aunque se encuentra junto a dos gigantes muy conocidos del FTSE 100, es una empresa de mediana capitalización del FTSE 250 con un excelente historial. El desarrollador ha pagado dividendos durante 41 años sin interrupción, lo cual es impresionante considerando la cantidad de caídas del mercado inmobiliario y ciclos de tasas de interés que ha soportado.
La política de dividendos pretende cubrir los beneficios aproximadamente 2,5 veces, con un ratio de pago actual de aproximadamente el 52,7%. Es un cómodo término medio: generoso pero no imprudente.
El balance muestra una deuda muy baja de aproximadamente 48,7 millones de libras esterlinas y un efectivo de aproximadamente 146 millones de libras esterlinas. Cifras impresionantes, incluso después de lanzar una recompra de acciones por valor de £150 millones.
Es importante señalar que la cobertura en efectivo de 2,64 veces le da un respiro adicional si el mercado inmobiliario se desacelera (o los costos de construcción aumentan). Básicamente, hay suficiente efectivo para financiar operaciones y pagar a los accionistas sin tener que depender en gran medida del endeudamiento.
Esto no significa que sea seguro. Como constructor de viviendas, está expuesto al ciclo interno de la vivienda. Los precios más bajos, las tasas hipotecarias más altas o las condiciones crediticias más estrictas podrían perjudicar las ganancias o detener el crecimiento de los dividendos.
En pocas palabras
Para los inversores del Reino Unido, Bellway ofrece un ejemplo interesante de cómo debería ser un crecimiento de dividendos de calidad. Tiene cuatro décadas de experiencia, un índice de pago razonable y una sólida cobertura de efectivo. Esto significa que una previsión de más del 50% en tres años no es irreal.
Pero si es adecuado para usted depende de qué tan cómodo se sienta con los altibajos del mercado inmobiliario. Para los inversores dispuestos a capear la volatilidad por la posibilidad de un fuerte crecimiento de las ganancias, esta acción merece una mirada más cercana, además de nombres más familiares como Lloyds y Rolls-Royce.
