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El mejor momento para comprar una acción es cuando ya no está de moda entre los inversores. Y ese es definitivamente el caso de Experian (LSE:EXPN) en este momento.
Los analistas, sin embargo, esperan que las acciones se recuperen rápidamente. Entonces, con el precio objetivo promedio 54% por encima del nivel actual de la acción, ¿es esta una oportunidad de compra poco común?
FTSE 100 peso pesado
Experian es una de las empresas más impresionantes del FTSE 100. Tiene una fuerte ventaja competitiva que no requiere una gran inversión de capital para mantenerla.
La ventaja de la empresa radica en los datos que utiliza para preparar sus informes. Esto proviene de una gran cantidad de fuentes e incluye mucha información que no está disponible públicamente.
Además de eso, las calificaciones crediticias de Experian se han convertido en un activo clave para los prestamistas estadounidenses que buscan revender sus hipotecas. Aunque esto ha cambiado recientemente, en gran medida es cierto.
Por este motivo, las acciones de la empresa siempre han cotizado a múltiplos superiores a la media. Pero el mercado de valores cree ahora que este negocio puede ser víctima de la inteligencia artificial (IA).
Amenaza de destrucción de la IA
La IA no puede igualar el producto de Experian: no tiene los datos. Pero el problema es que puede ofrecer una alternativa bastante cercana por una fracción del precio.
La firma FTSE 100 tiene una posición extremadamente sólida en el mercado hipotecario, pero eso es sólo una parte del negocio. El resto son cosas como préstamos de día de pago y tarjetas de crédito.
En tales casos, los prestamistas pueden pensar que las verificaciones de antecedentes basadas en inteligencia artificial que utilizan menos datos son suficientemente buenas y cuestan mucho menos. Y ésta es una amenaza real a la que Experian tendrá que hacer frente.
Por eso las acciones están cayendo. Pero la pregunta para los inversores es si esto justifica una caída del 34% desde su máximo, o si los inversores están reaccionando exageradamente ante una amenaza nueva e inusual.
¿Qué tan sostenible es el negocio?
Hasta ahora no ha habido indicios de que los resultados de Experian se hayan visto comprometidos. La última actualización informó un crecimiento orgánico de los ingresos del 8% y la compañía espera que esta tendencia continúe durante los próximos meses.
Sin embargo, los inversores deberían pensarlo detenidamente. Dado el tipo de amenaza que enfrenta una empresa, las cosas pueden cambiar repentinamente y sin previo aviso.
Esto significa que la información que los inversores pueden obtener al observar el rendimiento pasado es muy limitada. Esto siempre es cierto hasta cierto punto, pero es especialmente cierto ahora con Experian.
Si la competencia en el campo de la IA comienza a progresar en mercados clave, la situación podría cambiar muy rápidamente. Por lo tanto, los inversores deben mirar más allá de los números para evaluar la fortaleza de una empresa.
¿Es hora de comprar?
En su punto máximo, una inversión de £10.000 en Experian compró 244 acciones. Dado que las acciones están ahora muy por debajo de ese nivel, los inversores podrían obtener 373 acciones por la misma cantidad de dinero.
Los precios objetivos de los analistas sugieren fuertes ganancias para la acción en el futuro cercano. Pero creo que los inversores deberían tener un poco de cuidado con esto.
Si bien el negocio hipotecario principal de la compañía está muy bien protegido, veo serias amenazas potenciales en otros lugares. Y esto hay que tomarlo en serio.
Creo que el auge de la inteligencia artificial está creando oportunidades de inversión extraordinariamente buenas. Pero Experian no es una acción que esté intentando comprar ahora mismo para obtener ganancias.
